首页 新闻资讯内容详情

国务院最新疫情防控a股投资策略,如何把握市场风险最新判断,风险偏好企业稳定性的重要性的简单介绍

2022-11-20 6 adminn8
国务院最新疫情防控a股投资策略,如何把握市场风险最新判断,风险偏好企业稳定性的重要性的简单介绍

站点名称:国务院最新疫情防控a股投资策略,如何把握市场风险最新判断,风险偏好企业稳定性的重要性的简单介绍

所属分类:新闻资讯

相关标签: # 国务院最新疫情防控a股投资策略 # 如何把握市场风险最新判断 # 风险偏好企业稳定性的重要性

官方网址:

SEO查询: 爱站网 站长网 5118

进入网站

站点介绍

本篇文章给大家谈谈国务院最新疫情防控a股投资策略,如何把握市场风险最新判断,风险偏好企业稳定性的重要性,以及对应的知识点,希望对各位有所帮助,不要忘了收藏本站喔。

本文目录一览:

证券有风险吗

第一,核保风险。承销风险主要包括以下三个方面:①证券公司往往花费大量的时间和精力试图成为上市公司新股发行的主承销商。然而,由于竞争激烈,许多证券公司即使投资者很大,也很难获得主承销商的资格;②成为主承销商的证券公司还面临着能否实现承销计划的问题,尤其是在二级市场低迷的情况下,仍然存在因认购不足而不得不自行认购的可能;(3)在承销配股的情况下,证券公司很可能购买未售出的股份,甚至对已认购的配股进行长期投资,这就是配股承销风险。

第二,自主创业的风险。与普通投资者一样,在二级市场从事自营业务的证券公司也面临着各种风险。由于对市场的判断失误,买卖股票的时机不对,证券组合不当等。,都可能遭受损失。

第三,流动性风险。流动性风险是高负债水平金融机构面临的普遍问题。

第四,内部管理风险。其表现形式是多方面的,如交易计算机系统的故障、业务人员的疏忽造成的交易失误、业务人员的内幕交易和违规操作造成的巨额损失、业务往来中的财务欺诈、重大项目的投资或新业务决策的失误等。

第五,生存风险。目前,我国小型证券公司的资产只有几千万元,而规模较大的证券公司,如证券、中泰、华南、华夏等全国性证券公司的注册资本也在10亿元左右,与发达国家相差甚远。

疫情防控存在重大隐患,国务院紧急调整,有哪些重要信息值得关注?

疫情三年,严重地影响了老百姓的生产生活,特别是从今年年初以来,很多地方出现了严重的疫情,各地的一些防疫政策都比较简单粗暴,层层加码,随时变化,没有统一的标准,让很多人的生活陷入了困境,甚至是生命受到了威胁。对于之前的疫情防控存在重大隐患,这次国家出台统一的防疫措施标准,可以说是不但坚持了防疫政策,又尽可能的降低了疫情对广大群众生产、生活的影响。

一、整体的防疫政策是没变的

坚持动态清零总方针和外防输入,内防反弹的总策略,所以说并不是要“躲平”,放开,而是更加科学、精准的防控,减少群众生产生活的影响。

二、国务院发布的最新防控具体措施可以简单误总结如下:

第一,缩短隔离时间。

由原来的“7+3”,缩短为“5+3”,并且是能居家隔离、观察的,不集中隔离。不再定义“次密接”人群,有效地减少了隔离观察人群。

第二,不能长时间的封控与静默。

将风险等级由高、中、低三级调整为高、低两级,缩小封控范围,高风险区以单元、楼栋划分,不得随意扩大范围,高险区5日无新增病例,可降为低风险区。

第三,纠正一天两检,一天三检

除感染源、感染链不清楚,社区传播时间长不清楚传播底数的情况外,不再进行全行政区的核酸,纠正一天两检,一天三检等不科学的做法。

最后是物质保障。

物质保障分为救治药物与防疫物质的保障和封控区域居民的生活物质保障,并且要做到物流畅通,配送及时。

结论:

从整个的措施中不难看出,国家对于疫情的防控政策是变的,但是在具体的防控措施上,做了严格的规定。有了国家的防控总体要求,就能有效地避免各自为政的弊端,对于广大群众的正常生产、生活以及出行的影响就能降低,对于广大群众来说,可以说是非常有利的的措施。

尚福林:做好疫情冲击下的金融风险防范化解工作

防范化解金融风险,特别是防止发生系统性金融风险,是金融工作的根本性任务。当前,内外部风险挑战增多,内防风险扩散、外防风险传染的压力加大。应坚持服务实体经济定位,做好“六稳”工作,落实“六保”任务,深化金融供给侧结构性改革,丰富风险化解手段,加大风险处置化解力度。

防范化解金融风险,特别是防止发生系统性金融风险,是金融工作的根本性任务。防范化解重大风险攻坚战是决胜全面建成小康 社会 三大攻坚战之首。其中,金融风险作为最突出的重大风险之一,被视为“首要战役”。年初暴发的新冠肺炎疫情,对经济 社会 的影响程度和波及范围均是前所未有的,加上国际疫情形势的不确定因素,造成经济下行伴随金融风险上行压力增加,防控难度显著加大。面对严峻形势和内外部冲击,需要各方进一步提高认识、坚定信心、增强预判,将防范金融风险与服务实体经济、深化金融改革有机结合,积极应对困难挑战。

不断提高防控金融风险认识,始终保持对风险变化的高度警惕

一是不断完善货币政策调控机制。 确立了保持货币币值稳定和促进经济增长的货币政策目标,不断创新政策工具和调控手段。根据经济形势变化开展逆周期调节,在治理通货膨胀、防止通货紧缩中发挥了重要作用。平稳抑制了改革开放初期因投资过热等因素引发的恶性通货膨胀,成功应对了1997年亚洲金融危机和2008年国际金融危机,经受住了经济周期考验,避免了外部风险传染。在此次疫情应对中,通过采取更加灵活适度的稳健货币政策,创新运用多种货币政策工具和措施,确保了流动性合理充裕,有力支持了疫情防控和经济 社会 发展。

二是不断强化金融监管体系。 从以人民银行为单一主体的金融集中管理体制到形成完善的分业监管架构,从行政性、合规性监管转向审慎性风险监管,构筑了支持经济发展的金融安全屏障。“管法人、管风险、管内控、提高透明度”的银行监管理念,证券市场公开、公正、公平“三公”原则深入人心。2018年,国务院金融稳定发展委员会成立、银保监会正式挂牌,金融监管的统筹协调作用得到进一步发挥,金融监管的权威性、专业性、统一性、穿透性得到进一步加强。金融行业法治建设和国际化水平日益提高。

三是不断加大风险处置化解力度。 改革开放初期,重拳出击整顿金融秩序,坚决取缔非法金融机构和非法金融业务活动,整治“金融三乱”,清理“三角债”。党的十八大以来,采取了一系列措施整治金融市场乱象,积极推动结构性去杠杆。针对融资平台、房地产、交叉金融等领域的风险累积,突出重点领域和薄弱环节风险防控。影子银行规模大幅压降,地方政府隐性债务风险逐步化解。一批重大非法集资案件得到严厉查处。在证券市场,严厉打击内幕交易、市场操作、财务造假等违法行为,净化市场环境。另一方面,积极 探索 创新处置化解手段。20世纪90年代末,发行特别国债为四大国有银行注资并成立资产管理公司承接不良资产,开创了金融风险市场化处置的新途径。近年来,通过深化中小银行改革、推进高风险机构兼并重组等方式化解大量 历史 包袱;推广债权人委员会机制,推动问题企业债务重组和破产重整。积极构建市场化的损失吸收和风险防范机制,有序建立以存款保险为平台的金融风险处置框架。

四是不断健全风险防控长效机制。 金融机构公司治理和内部控制改革全面深化。证券市场股权分置改革破解了同股不同权的基础性制度障碍。国有商业银行股份制改革完成,农村信用社管理体制和产权制度改革取得阶段性成效。股权结构得到优化,“三会一层”治理组织架构基本建立,奠定了现代公司治理基础。近年来,监管部门加强对股东股权的穿透监管,督促商业银行建立了以资本充足率为核心的资产负债约束机制,树立资本约束现代经营理念,加快构建全面风险管理体系。

深入研判疫情对金融风险防控形势的影响

当前,国内经济 社会 秩序正在逐步恢复,全球经济政治格局面临深度调整。内外部风险挑战增多,内防风险扩散、外防风险传染的压力加大。

全力做好新形势下金融风险防控工作

虽然疫情对经济金融造成了重要影响,打乱了正常的经济生活秩序。同时也要看到,疫情带来的外生冲击并未改变我国经济增长的内在韧性和长期向好的基本面。随着生产生活秩序加快恢复,金融市场运行也会趋于正常。此外,疫情对金融业造成的冲击总体仍在预期区间,现有政策储备和调节空间相对充足,加上前期金融风险防控工作取得成果,银行业拨备能力、保险业偿付能力目前都处在较高水平,不良贷款率与国际相比仍处在较低水平,股市、债市、汇市总体运行平稳,为应对当前风险挑战留出了回旋余地。基于上述判断,无论从 历史 经验还是当前金融市场情况看,都有信心在党中央国务院的坚强领导下打赢这场风险攻坚战。

首先,坚持服务实体经济定位,做好“六稳”工作,落实“六保”任务。 实体经济的 健康 发展是防范化解金融风险的基础。金融活,经济活;金融稳,经济稳。当前的首要任务是精准施策,全力做好“六稳”工作,落实“六保”任务,聚焦实体经济的重点领域,构建保证实体经济顺畅运行的资金循环体系,推动形成经济金融良性循环。一是宏观层面精准加大调控力度。继续科学稳健地运用逆周期宏观调节手段,引导贷款利率和债券利率下行,引导用好定向降准等扶持资金,稳企业、保就业,拉动居民消费,释放潜在需求,对冲疫情影响,刺激经济回暖。二是中观层面聚焦重点地区、行业以及薄弱环节。特别是解决好民营、小微企业融资问题。这既关系到就业民生和 社会 稳定的大局,也与银行自身信贷资产质量息息相关。进一步拓宽企业融资渠道,采取非常规、临时性的特殊手段,给予续贷、展期、增加授信额度等支持,向企业合理让利,缓解企业财务支出和流动性压力,帮助因疫情造成暂时困难的中小微企业纾困解围。三是微观层面优化金融产品和服务方式。以市场需求为导向,运用 科技 等手段,提供差异化金融服务和定制化金融产品,在持续提高金融服务实体经济质效上下功夫。

其次,深化金融供给侧结构性改革是化解风险的治本之策。 2020年政府工作报告提出,困难挑战越大,越要深化改革。发展环境越是严峻复杂,越要坚定不移深化改革。在常态化疫情防控前提下,还要继续坚持以供给侧结构性改革为主线,依靠改革破除体制机制障碍,提高金融供给体系的质量,增强金融结构适应性。一是以金融体系结构调整优化为重点,构建全方位、多层次金融支持服务体系。深化中小银行改革,完善多层次、广覆盖、有差异的银行体系,加强内源性资本补充,拓宽外源性补充渠道,增强资本实力,培育核心竞争力。深化资本市场基础性制度改革,打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,增加有效资本供给。二是加强金融机构公司治理和全面风险管理体系建设。按照市场化、法治化的原则,加快建设具有中国特色的现代金融企业制度,为服务实体经济和防控金融风险提供机制保障。进一步完善各司其职、有效制衡、协调运作的“三会一层”架构,促进加强党的领导与公司治理深度融合。强化金融机构资本管理和偿付能力管理,建立风险、发展与效益平衡的激励约束制度,推行风险为本的企业文化,提升风险抵御能力。

最后,丰富风险化解手段,加大风险处置化解力度。 防范化解金融风险是金融工作永恒的主题。一是巩固前期整治成果,防止风险反弹回潮。保持监管定力,推进资管行业转型发展,防范影子银行和交叉金融风险,密切监测房地产、地方政府债务等重点领域风险状况,努力实现早识别、早预警、早发现、早处置。持续开展股权和关联交易整治,坚决打击股东违法违规行为。稳妥有序处置网络借贷、私募股权等重点领域非法集资活动,维护 社会 大局稳定。二是积极处置化解新增暴露风险。抓住中小银行机构等重点群体,针对不同类型风险分类施策、“精准拆弹”。通过债委会、市场化债转股等多种方式,加大不良贷款处置力度,提高处置效率。三是强化日常风险监测评估。做实资产分类、做好压力测试、摸清风险底数、前瞻制定各类风险处置应急预案。根据情况变化及时评估、调整、补充相关政策措施,防止局部风险扩散蔓延。

支招如何进行基金分析

;     购买基金首先要进行基金分析,这样才能选择合适自己的基金,基金分析要考虑到的因素也有很多,如何一项项进行基金分析呢,下面来看看专业人士的解答,一定可以让你思路清晰,分析起基金来有条不紊。

1.如何阅读基金招募说明书

      在购买基金之前,要仔细阅读招募说明书,因为招募说明书是基金最重要、最基本的信息披露文件,有助于投资人充分了解基金。不过,招募书长达数万字,该如何阅读?我们认为,有六大要素最值得关注。

      (1)基金类型。不同类型的基金具有不同的投资理念、投资目标(是长期资本增值预期年化预期收益,还是稳定的现金红利分配)和投资风格,对投资预期年化预期收益的追求与风险的控制也各不相同,对基金类型的判断和认定,将有助于投资者选择适合自己风险偏好和预期年化预期收益目标的基金进行投资。

      (2)基金管理人。招募说明书部分介绍了基金管理公司的情况、基金经理的专业背景和从业经验。投资者应考察基金经理在该基金任职期的长短以及业绩表现,如果其曾在其他基金任职,从其他基金过往的表现可了解其投资风格以及投资效益。

      (3)投资策略。投资策略是投资目标的具体化,即描述基金将如何选择股票、债券以及其他金融工具。比如,其挑选股票的标准是小型快速成长公司还是大型绩优公司?持有债券的种类是国债还是企业债?多数基金还对投资组合中各类资产的比例作出限定。此外,招募说明书中提及的只是基金可能投资的范围,至于基金具体投资了什么证券,可通过每季度的投资组合公告了解。

      (4)风险。理解风险对一个投资者是至关重要的。基金公司应该详细说明其投资潜在的风险。例如,债券基金通常会重点分析其所投资债券的信用度,以及预期年化利率变动对基金净值的影响等。关于风险,国内的基金公司一般从市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险等方面在招募书中进行描述。

      (5)费用。基金的费用主要有销售费用(申、认购费,赎回费)、各种运作费和税费。这些费用信息在招募说明书中有详细说明,以便投资者比较各基金的费用水平。

      (6)过往业绩。以往业绩可以在一定程度上体现基金业绩的连续性。开放式基金每6个月会发布公开说明书以更新招募说明书所披露的信息,其中经营业绩部分会对基金历史上单位净值的最高值、最低值和期末值进行回顾比较,有时也披露基金6个月的净预期年化预期收益、资产净值以及净值增长率。

2.怎样辩证看待基金排行榜

      基金已经成为重要的理财工具,各种基金业绩排名也是层出不穷。“乱花渐欲迷人眼”,面对晨星、理柏、银河等不同机构制定的基金排行榜,面对每年、每半年、每季度、每月甚至每周都有的基金排名表,投资者不免陷入数据的泥潭。我们认为,用三个原则来看待基金业绩排名,或许可以得出一个比较可靠的结论。

      第一个原则是:看整体表现。单个基金业绩的涨跌有很多偶然因素,而只要其中一个因素发生重大变化,就不可避免导致业绩起伏。但一家基金管理公司所有的基金如果表现出较强的协同性和一致性,就说明这家公司整体的投资研究水平较高,管理机制和决策流程相对更加完善,其业绩就具备可复制性,不会因为偶然因素造成业绩波动。

      第二个原则是:看长期表现。我们认为,一个基金在3年或5年的时间内始终维持高预期年化预期收益、低风险,这才算得上是真正的好基金。最早的国内基金业绩排名只有一年期一个级别,这方面正在逐步改进,增加了二年期、三年期等级别,基金业绩能否长时间维系,已经成为评价该基金的重要参考因素。

      第三个原则是:看风险调整后的基金预期年化预期收益水平。国内有一些排名靠前的基金,其风险指标也很高,如果按风险调整后以预期年化预期收益来作比较,排名就会下降。对投资者来说,理想状态下,高预期年化预期收益、低风险是最好的选择。有时候,风险控制的重要程度也许比获得高预期年化预期收益更加重要。因此,风险调整后的预期年化预期收益是投资者应该更加重视的指标。

      由于每只基金的证券投资比例、业绩比较基准都不一样,的基金业绩评价体系虽然也有分类,但依然无法体现所有基金产品的细微差别。因此,对普通投资者而言,基金业绩排名只是一种参考,基金的好坏更多是取决于自己的需求。

3.怎样分析基金的业绩

      在年报中,我们最关心的便是基金在上一年的业绩表现。一般来说,对基金业绩报告的分析要注意以下几点:

      (1)注意基金的成立时间。一般基金公布年报的计算期间为年初1月1日至年末12月31日一个会计年度的时间;而对于会计年度内成立的基金,其计算期间为基金发行之日起至年末12月31日。

      (2)注意“加权”增长率与实际增长率。一些基金是在年中挂牌上市的,市场运作时间并未达到一年。为了消除在运作时间上的无可比性,许多基金通常采用加权的方法计算增长率,计算公式为:

      (加权)增长率Xi=〔(期末单位净值-期初单位净值)×(365天÷本年度基金实际成立天数)〕÷期初单位净值

      但加权增长率并非实际增长率,而只是一个估计增长值。投资者应清楚,采用加权的方法,不一定真正代表基金的实际增长率。

      在基金的年度报告中,有许多基金只表明了加权增长率,而未表明实际增长率,投资者可以通过还原的方法———摊薄算法,即:

      (实际)增长率Xi=(加权)增长率×本年度基金实际成立天数÷365天

      (3)注意与银行预期年化利率及同期大盘指数(同期平均预期年化预期收益)相比。在业绩报告中,通常会有基金净值增长率与银行预期年化利率及同期大盘指数增长的比较。若基金增长率小于或等于银行存款预期年化利率,投资者宁愿选择存款而非投资该基金,因基金的风险相对较大。至于净值增长率与同期大盘指数的比较,只能对投资者起一个借鉴作用,尤其对于收入型和均衡型基金来说,投资者更看重的是绝对的价值增值,而非相对于市场指数的比较。

      (4)撇除基金优惠政策评估基金业绩。在的证券市场上,基金享受诸如“基金在配售新股方面所享受的优惠”等各种政策上的优惠,收入的很大一部分来自于国家政策的扶持。随着证券市场的不断完善和来自各方面竞争压力的不断增大,从长远看,基金这部分政策收入将可能很小。一般在年度业绩中,都会将配售新股对净值的贡献率扣除而得出实际增长率,这样才会较真实地反映基金经理人的实际经营水平,也可以对基金的未来业绩作出评估。

4.怎样阅读基金年报

      每年3~4月份是国内证券投资基金公开披露年度财务报告的季节。基金年报既是基金在上一年度运营业绩的直接体现,也是投资者判断基金未来市场表现的重要依据。面对每份洋洋万余字的基金年报,投资者应重点把握下表所示的几个方面。

      投资者阅读年报时应重点把握的方面

      阅读年报时应

      重点关注的方面

      阅读年报时需重点关注的具体内容

      基金的财务状况

      纵向比较这些财务指标,可以得出基金业绩增长的持续性和稳定性

      横向比较这些指标,可以判断该基金在基金业中的排名情况及比较优势

      阅读“资产负债报告书”时,应重点关注基金资产在股票、债券和现金等投资中的配置情况。因为它既是基金在过去一年中根据市场变化调整资产结构的“果”,也是基金本年度业绩是否有好表现的“因”

      在阅读“预期年化预期收益及预期年化预期收益分配报告书”时,投资者除关注基金收入变化外,也应适当关注各项费用支出的变化情况,它将在较大程度上影响着持有人的投资预期年化预期收益

基金经理人变动情况

      投资基金就是投资基金经理人。基金经理人员的变动不仅可能改变基金原有的投资策略、操作技巧,而且也会对基金业绩产生深刻影响。因此,无论出于何种原因,基金经理人的变更是值得投资者关注的重点信息之一。如果基金的经理人已发生变动,投资者则必须通过分析年报披露的新基金经理的投资阅历、历史业绩和其在经理

基金持仓量、投资组合的行业分布和重仓股情况

      工作报告中的有关陈述等信息,对该基金重新进行评估和定位

      由于基金的资产组合中股票价格的市场波动性较大,而债券和现金的市场价格则具有较高稳定性,因此基金的股票持仓量成为决定其净值增长的关键因素。一般而言,牛市中持仓量高的基金,其净值增长也较大;而熊市中持仓量低的基金,在大盘下跌过程中所受的净值损失也相应较小。同时,基金持仓量也反映了基金经理对于市场未来走势的一个基本判断

      投资组合行业分布一方面反映了投资组合在各个行业中分散投资的程度,另一方面也反映了基金经理捕捉未来热点和高成长行业的能力

      基金重仓股则是衡量基金投资集中度的一个主要标准,也反映了基金研究能力和未来赢利能力

是否含有问题股或未流通股

      如果基金投资组合中存在“问题股”,则将使基金净值蒙受巨大损失,同时也从一个侧面反映出基金在选股标准和内部风险控制等方面仍存在一定的缺陷

      由于在基金的资产计价(特别是问题股)方面,有关法律法规尚未就此作出统一的规定,这使得各基金在对“问题股”和“未流通股权”定价方面存在着一些差异,而这些差异将可能是影响基金未来业绩的一个重大变数,因此投资者在阅读年报时,对此必须格外留心

前十名持有人分布

      通过阅读年报中披露的“基金前十名持有人”,有助于投资者进一步分析上述基金持有人类别(个人或机构投资者)和他们的投资目的,投资者可以对基金持有人结构的稳定性有一个大致的了解,并可由此推测出该基金在二级市场中未来价格波动性的大小

      如果在基金持有人结构中以投资为目的的机构投资者比重较高,其二级市场价格的波动性也就相应较小;反之,则波动性较大

      如果基金持有集中度上升,反映出证券投资基金已经不单是集聚中小投资者零散资金进行集中运作的投资工具,更成为大资金谋求长期稳定回报的重要投资载体

重要事项提示

      提示一年来基金发生的大事,值得投资者关注的内容包括:基金管理人管理费是否降低、基金公司在过去年度有无司法诉讼(打过官司)、基金公司有没有发生大的人事变动、基金公司关于管理费“降低”的通知、基金公司修改其投资方向的决定等等

审核(计)报告

      包括会计审计报告、内部监管报告、基金托管人报告等的审核报告

      注意有关会计师事务所提供的财务审计报告,查看其对基金公司提供的财务数据是否持保留意见。倘若没有,则可认为基金公司提供的财务数据是真实的、可靠的;若有,则投资者在对该基金投资时应当极其小心

      注意内部监察报告对基金管理人经营中的工作经验及错误等等的表述

      基金分析其实不难,基金的各方面的信息虽然很多,但是只要按照步骤来,一项项进行分析,就可以清楚的知道一只基金的情况。

      介绍阅读

      如何分析基金的盈利能力?

      应如何分析基金行为

      如何分析基金的投资组合

基金投资分析及策略

;     目录:基金投资策略 如何进行基金投资及分析技巧 如何科学分析基金投资组合

      基金投资策略

      1、固定比例投资策略。一笔资金按固定的比例分散投资于不同种类的基金上。当某类基金因净值变动而使投资比例发生变化时,就卖出或买进这种基金,从而保证投资比例能够维持原有的固定比例。这样不仅可以分散投资成本,抵御投资风险,还能见好就收,不至于因某只基金表现欠佳或过度奢望价格会进一步上升而使到手的预期年化收益成为泡影,或使投资额大幅度上升。

      2、适时进出投资策略。即投资者完全依据市场行情的变化来买卖基金。通常,采用这种方法的投资人,大多是具有一定投资经验,对市场行情变化较有把握,且投资的风险承担能力也较高的投资者。毕竟,要准确地预测股市每一波的高低点并不容易,就算已经掌握了市场趋势,也要耐得住短期市场可能会有的起伏。

      3、顺势操作投资策略。又称“更换操作”策略。这种策略是基于以下假定之上的:每种基金的价格都有升有降,并随市场状况而变化。投资者在市场上应顺势追逐强势基金,抛掉业绩表现不佳的弱势基金。这种策略在多头市场上比较管用,在空头市场上不一定行得通。

      4、定期定额购入策略。就是不论行情如何,每月(或定期)投资固定的金额于固定的基金上。当市场上涨,基金的净值高,买到的单位数较少;当市场下跌,基金的净值低,买到的单位数较多。如此长期下来,所购买基金单位的平均成本将较平均市价为低,即所谓的平均成本法。平均成本法的功能之所以能够发挥,主要是因为当股市下跌时,投资人亦被动地去投资购买了较多的单位数。只要投资者相信股市长期的表现应该是上升趋势,在股市低档时买进的低成本股票,一定会带来丰厚的获利。

      如何进行基金投资及分析技巧

      在选择基金品种的时候,投资者首先需要了解的是管理这只基金的基金公司,它的股东结构、历史业绩,是否在一定时间内为投资人实现过持续性回报,其服务和创新能力如何等。这些从公开资料中都很容易得到。

      其次需要了解的是基金经理。有人说,买基金其实就是买基金经理,这话是很有道理的。基金经理的水平如何,操守如何,应该成为你是否购买某只基金的重要参考指标。这方面的资料了解起来有些困难,可以参考后文《当红基金经理》,文中介绍的几位基金经理,都是经过长期市场考验,取得过优良业绩的。

      关于如何评价和选择基金公司和基金经理,有认为,如果一只基金能够连续3年以上将业绩保持在同类型基金排名的前1/3之内,基本上就属于可以信得过的基金公司和基金经理。

      第三要了解的是基金产品的具体情况,如基金品种属性,是属于高风险高预期年化收益的股票型基金,还是偏重于资金安全的保本型基金等;了解基金产品的投资策略、投资目标、资产配置等。国内现有的基金品种,其预期年化收益由低至高排列为:保本基金、货币市场基金、纯债型基金、偏债型基金、平衡型基金、指数型基金、价值成长型基金、偏股型基金、股票型基金。反过来,就是其风险由高至低排列为股票型基金、偏股型基金、价值成长型基金、指数型基金、平衡型基金、偏债型基金、纯债型基金、货币市场基金、保本基金。投资者可以从中进行选择。如果难以确定自己的风险承受能力,那么,可以尝试做投资组合,将风险高、中、低品种进行搭配,这也是所介绍的方法。投资组合做好以后,并非就万事大吉了,投资者还要不断地进行检查,从中剔除业绩不佳的“渣滓”,不断优化投资组合。

      不同基金品种具体分析

      股票型基金

      特点为投资目标全部或大部分为国内上市公司股票,其中部分基金也投资于债券或其他金融工具。基金表现更依赖于股票市场。从情况看,2004年的股票市场已经初步表现为初级牛市的特征,此类基金亦被投资者所普遍看好。

      选择要点:判断一只基金品种的好坏,主要看其业绩表现。对于股票型基金,股票市场结构的变化将影响其阶段性的净值表现,选择合适的时机介入及掌握基金净值波动的节奏,是投资成功的关键。此外,基金管理水平的高低,基金规模的大小,基金的赎回情况等,都是重要的投资参考因素。

      风险:一般来说,基金作为机构投资者,操控能力和抗风险能力均比一般投资者要好得多,即便如此,对中国股票市场不成熟所带来的系统性风险谁也不能完全避免。由于缺乏必要的避险工具和对冲产品,股票型基金的预期年化收益过分依赖股票市场的表现。市道好则皆大欢喜;市场一有风吹草动,立刻就面临着大规模的赎回风潮,这对基金的运作造成很大的压力。

      预期年化收益预期:受股票市场影响很大,预期年化收益不确定。预测,依国内经济发展的速度,从中长期看,股票型基金平均历史预期年化收益应该在10%以上。

      适合投资者:股票型基金风险度依然较高,适合那些对股票市场已有初步了解,追求高风险高预期年化收益的投资者。建议风险承受不佳的投资者慎选。

      债券型基金

      主要投资于债券市场。债券市场一度曾被视为低风险市场,安全性极佳。但是受预期年化利率预期和国家相关政策的影响,债券市场的风险在2003年得到了集中的表现,因此去年债券型基金预期年化收益普遍低于股票型基金。

      选择要点:纯债券型基金和偏债券型基金差异很大,而且在偏债券型基金中,其规定投资于股票市场的比例又有很大不同,因此投资者在介入时应仔细辨别。由于通货膨胀趋势逐渐显现,预期年化利率上行可能性增大,债券市场面临相当压力。2004年如果计划投资债券型基金,建议选择偏债型。

      风险:主要受预期年化利率和国债市场的影响。国内居民银行储蓄存款预期年化利率已表现为实际负值,银行面临较大的升息压力。预测,2004年的债券市场,在升息预期的作用下,整体将呈现偏淡市道。债券型基金将面临较多系统性风险。

      预期年化收益预期:2003年偏债券型基金预期年化收益大致在5-10%之间,纯债券型基金预期年化收益大致在1-3%之间。预计2004年偏债型基金和纯债型基金预期年化收益将比2003年略低。如果升息预期实现,纯债型基金预期年化收益有可能出现负值。

      适合投资者:追求低风险的投资者。

      货币市场基金

      以货币市场工具为主要投资对象,包括一年内短期债券、央行票据、国债回购、同业存款等短期资金市场金融工具。国内的7只货币市场基金(博时现金预期年化收益、华安现金富利、招商现金增值、泰信天天预期年化收益、南方现金增利、长信利息预期年化收益、华夏现金增利)还没有一只可以说是严格意义上的货币市场基金,有很多国外同类基金经常采用的金融衍生工具按规定在国内都还不能利用。货币市场基金的另一个特点是流动性强,安全性较好,对投资者来说,收取的管理费较低,免赎回费和申购费,在所有基金品种中是交易成本最低的一种。

      选择要点:由于货币市场基金所投资的金融工具预期年化收益非常稳定,大多在1-3%之间,对投资者来说,具有储蓄替代品的性质。在某种程度上,投资者可以简单地把它看成是享受定期预期年化利率、可以随时支取的活期存款。缺点是预期年化收益较低,不适合对预期年化收益有较高要求的投资者。在具体产品选择上,由于各个货币市场基金所投资金融工具都差不多,区别不大,预期年化收益也大致相当,投资者在选择时,可关注基金的规模和交易的便利性。

      风险:主要是预期年化利率风险和赎回风险。

      预期年化收益预期:2003年大致在2%左右,考虑通货膨胀因素,预期年化收益可说十分有限。2004年预期也不乐观。如2004年货币市场基金继续保持现有的2%左右的预期年化收益水平,而万一真如所预计,2004年的CPI(全国居民消费价格总水平指数)达到3%或者5%,那么,投资者将出现1-3%左右的预期年化收益负值。《科学投资》认为这种情况极有可能出现,所以建议投资者在选择投资货币市场基金时慎重。

      考虑到货币市场基金的实际情况,一些本已申请发行该类基金的基金管理公司已经撤回了发行申请(如华宝兴业基金),表明基金管理者对此类基金产品亦不看好。

      适合投资者:对资金流动性有较要较高,追求低风险的投资者。

      一般来说,对有较多闲置资金,又没有资金使用计划的投资者,宜选择长期持有的基金产品,例如风险预期年化收益特征明确的股票型基金和指数型基金,以便在股票市场中分享中国经济发展和上市公司经营业绩增长的硕果;货币市场基金的流动性几近于活期存款,风险控制性强,比较适合有用款计划的投资者;因其不收取申购、赎回费用,投资人在需用款时随时可以赎回变现,在有闲置资金时又随时可以申购,对于对资金流动性有较高要求的投资者比较适合。前段时间热炒的保本型基金,虽然本金安全有保障,但在3年保本期内并不享有保本承诺,流动性受到较大限制,加之费用较高,适合有大量闲置资金(至少3年以上)的投资者。

      基金组合

      对投资者来说,安全并获取较高预期年化收益的方法是构建属于自己的投资组合。方法是:选择3-4只业绩稳定的基金作为你的核心组合,此后逐渐增加投资金额,而不是增加核心组合中基金的数目。这样的方法将使你的投资长期处于一个较稳定的状态。大盘平衡型基金尤其适合作为长期投资目标的核心组合。

      制定核心组合时,应遵从简单原则,注重基金业绩的稳定性而不是波动性,即核心组合中的基金应该有很好的分散化投资并且业绩稳定。投资者可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。此外,投资者应时时关注这些核心组合的业绩是否良好。

      在核心组合之外,可以再买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股票或行业的基金,以实现投资多元化并增加整个基金组合的预期年化收益。小盘基金适合进入非核心组合,因为比大盘基金波动性大。如果核心组合是大盘基金,非核心搭配应是小盘基金或行业基金。非核心组合基金具有较高的风险性,需要对它们加以小心控制,以免对整个基金组合造成太大影响。

      在整个投资组合中以多少只基金为佳?这没有一定之规。但要强调的是,组合的分散化程度,远比基金数目重要。如果持有的基金都是成长型的或是集中投资于某一行业,即使基金数目再多,也难以达到分散风险的目的。相反,一只覆盖整个股票市场的指数型基金,可能比多只基金构成的组合更能分散风险。

      在投资组合确定以后,就需要定期观察组合中各基金的业绩表现,将其风险和预期年化收益与同类基金进行比较。假如在一定时期例如3年之内,一只基金的表现一直落后于同类其他基金,则应考虑更换这只基金。

      购买新基金的技巧

      2004年股票市场形势好,各个基金公司都加快了新基金的发行步伐,到为止,2004年已有十几只基金发行成功,并出现了像中信经典配置、海富通预期年化收益增长等发行额超百亿的恐龙级基金。

      新基金不同于老基金,因为成立时间短,基本没有运作历史,一些用于老基金很好的判断方法并不适合于新基金。对投资者来说,要想掌握好判断新基金的技巧,关键就是要学会“五看”,即:

      一看基金经理是否有基金管理的经验:虽然新基金没有历史或者历史较短,但基金经理的从业历史不一定短。投资人可以通过该基金经理以往管理基金的业绩,了解其管理水平的高低。投资者可以从招募说明书、基金公司网站上获取基金经理的有关信息,并对其从业资历进行分析。

      二看基金公司旗下其他基金业绩是否优良:如果基金经理没有管理基金的从业经验,投资者是否就无从判断呢?也不是。投资者可以通过新基金所属的基金公司判断这只新基金的前景。如该基金公司旗下其他基金过去均表现优异,投资者也可以放心购买。

      三看基金经理投资理念及基金经理投资理念是否与其投资组合吻合:了解基金经理的投资理念后,投资者即可大致判断新基金的投资方向。如果新基金已经公布了投资组合,投资者则可进一步考察,一是考察基金实际的投资方向与招募说明书中的陈述是否一致;二是通过对基金持有个股的考察,可以对基金未来的风险、预期年化收益有一定了解。

      四看基金费用水平:新基金费用水平通常比老基金高。许多基金公司会随着基金资产规模增长而逐渐降低费用。投资人可以将基金公司旗下老基金的费用水平和同类基金进行比较,同时观察该基金公司以往是否随着基金资产规模的增加逐渐降低费用。需要说明的是,基金的费用水平并不是越低越好,低到不能保证基金的正常运转,最后受害的还是投资者。

      五看基金公司是否注重投资人利益:投资人将钱交给基金公司,基金公司就有为投资者保值增值的责任。在历史中,基金公司是否充分重视投资人的利益,应成为投资者考察的重点。

      如何科学分析基金投资组合

      你的基金投资些什么?以下将介绍分析基金投资组合的其他方法,包括行业比重、市值平均数、持股数量、换手率等。

      ●行业比重

      晨星将股票分为信息业、服务业和制造业三大行业类别,具体又可细分为12小类。一般地,同一大类的股票在证券市场中具有相似的波动趋势。如果你的基金其投资组合都集中在同一行业中,就有必要考虑将投资分散到专注于其他行业的基金。同样,如果你在高科技行业中工作,意味着你的个人财富与高科技行业息息相关,所以你不宜再持有那些集中投资于高科技行业的基金。

      ●市值平均数

      市值平均数是基金投资组合中所有股票市值的几何平均数,体现了基金投资组合中股票的市值大小。由于大盘股、中盘股和小盘股在市场中的表现各不相同,投资者可投资于不同市值规模的基金来分散风险。

      ●持股数量

      从分散风险的角度来看,仅投资20只股票的基金与投资上百只股票的基金在业绩波动方面有很大的不同。通常,持股数量较少的基金波动性较大。所以,除了关注基金投资的行业比重外,投资者还应当了解基金是否将大量资产集中投资在某几只股票上。

      ●换手率

      换手率用于衡量基金投资组合变化的频率以及基金经理持有某只股票平均时间的长短。其计算是用基金一年中证券投资总买入量和总卖出量中较小者,除以基金每月平均净资产。例如,周转率为100%的基金通常持股期限为一年;周转率为25%的基金则为四年。

      通过换手率,能了解基金经理的投资风格到底是买入并长期持有还是积极地买进卖出。通常,换手率较低的基金采用低风险投资策略,而换手率较高的基金则比较激进且风险较高。价值型基金持有股票的时期较长,周转率较低;而成长型基金则周转率较高,风险也较高。

      值得注意的是,高换手率意味着基金证券投资的税收和交易费用也随之增加。基金买卖股票按照2‰征收印花税;营业税、企业所得税暂免征收。另一方面,还有交易佣金、过户费、经手费、证管费等交易费用。这些税收和费用直接从基金资产中扣除,从而影响投资者的预期年化收益。周转率高的基金较频繁地买入卖出证券,税收和交易费用也相应地增加。

      此外,频繁交易还可能产生隐形的“交易费用”,即由于交易金额较大,使股价向不利的方向运动。例如基金要大量卖出一只股票,分批卖出时容易造成价格不断下跌,使得基金以越来越低的价格成交,投资者的预期年化收益也相应越少。因此,换手率低的基金会为投资者带来更好的长期回报。

关于国务院最新疫情防控a股投资策略,如何把握市场风险最新判断,风险偏好企业稳定性的重要性和的介绍到此就结束了,不知道你从中找到你需要的信息了吗 ?如果你还想了解更多这方面的信息,记得收藏关注本站。