首页 新闻资讯内容详情

纳斯达克决定保持其上市地位(纳斯达克决定保持其上市地位的原因)

2022-11-22 6 adminn8
纳斯达克决定保持其上市地位(纳斯达克决定保持其上市地位的原因)

站点名称:纳斯达克决定保持其上市地位(纳斯达克决定保持其上市地位的原因)

所属分类:新闻资讯

相关标签: # 纳斯达克决定保持其上市地位

官方网址:

SEO查询: 爱站网 站长网 5118

进入网站

站点介绍

今天给各位分享纳斯达克决定保持其上市地位的知识,其中也会对纳斯达克决定保持其上市地位的原因进行解释,如果能碰巧解决你现在面临的问题,别忘了关注本站,现在开始吧!

本文目录一览:

纳斯达克上市的特点和优势

纳斯达克上市的特点和优势

纳斯达克交易的内容大多与新技术,尤其是计算机方面相关,是世界第一家电子证券交易市场。那么在纳斯达克上市有哪些优势呢?一起来看看!

1、双轨制:

在上市方面分别实行纳斯达克全国市场和小型资本市场两套不同的标准体系。通常,较具规模的公司在全国市场上进行交易;而规模较小的新兴公司则在小型资本市场上进行交易,因为该市场实施的上市要求没有那么高。但证券交易委员会对两个市场的监管范围并没有区别。

2、交易系统:

纳斯达克在市场技术方面具有很强的实力,它采用高效的"电子交易系统"(ECNs),在全世界共安装了50万台计算机终端,向世界各个角落的交易商、基金经理和经纪人传送5000多种证券的全面报价和最新交易信息。但是,这些终端机并不能直接用于进行证券交易。如果美国以外的证券经纪人和交易商要进行交易,一般须通过计算机终端取得市场信息,然后用电话通知在美国的全国证券交易商协会会员公司进行有关交易。由于采用电脑化交易系统,纳斯达克的管理与运作成本低、效率高,同时也增加了市场的公开性、流动性与有效性。

3、造市人:

纳斯达克拥有自己的做市商制度(Market Maker),它们是一些独立的股票交易商,为投资者承担某一只股票的买进和卖出。这一制度安排对于那些市值较低、交易次数较少的股票尤为重要。这些做市商由NASD的会员担任,这与VSE的保荐人构成方式是一致的。每一只在纳斯达克上市的股票,至少要有两个以上的做市商为其股票报价;一些规模较大、交易较为活跃的股票的做市商往往能达 到40-45家。平均来说,非美国公司股票的造市人数目约为11家。在整个纳斯达克市场中,大约有500多个市场造市人(market maker),其中,在主板上活跃的造市人有11个。这些做市商包括美林、高盛、所罗门兄弟等世界顶尖级的`投资银行。纳斯达克现在越来越试图通过这种做市商制度使上市公司的股票能够在最优的价位成交,同时又保障投资者的利益。

4、保荐人制度:

在纳斯达克市场,造市人既可买卖股票,又可保荐股票,换句话说,他们可对自己担任造市人的公司进行研究,就该公司的股票发表研究报告并提出推荐意见。

5、交易报告:

造市人必须在成交后90秒内向全国证券交易商协会当局报告在市场上完成交易的每一笔(整批股)。买卖数量和价格的交易信息随即转发到世界各地的计算机终端。这些交易报告的资料作为日后全国证券交易商协会审计的基础。

延伸阅读:

公司在我国主要分为有限责任公司和股份有限责任公司,只有股份有限责任公司的股票才可以上市。公司上市是指公司的股票可以在证券交易所挂牌交易,只有达到特定条件的时候方可向证监会申请上市,主要有如下条件:

第一、股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行;

第二、公司股本总额不少于人民币五千万元;

第三、开业时间在三年以上,最近三年连续盈利;原国有企业依法改建而设立的,或者本法实施后新组建成立,其主要发起人为国有大中型企业的,可连续计算;

第四、持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人,向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元,其向社会公开发行股份的比例为百分之十五以上;

第五、公司在最近三年内无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载;

第六、国务院规定的其他条件,如生产经营范围符合国家产业政策,净资产与无形资产所占比例符合规定等。

上市对于公司来说可以扩大其股票的发行范围,增加其资本金,这对于现代化的市场经济来说是相当必不可少的。

注:不仅股票可以上市交易,公司的债券也可以上市;但通常都是指股票。

;

纳斯达克上市要求,及流程?

美国NASDAQ证券市场的上市条件和流程

一、上市条件

美国纳斯达克的上市要求分为以下3类:

要求 标准 1 标准 2 标准 3

股东资产总值 1500万美元 3000万美元 无

市值 无 无 获 7500万美元

总资产 无 无 获 7500万美元

总收入     获 7500万美元

净收入

(最近一或两个财政年度) 100万美元 无 无

经营年限 无 2年 无

公众流通股 110万股 110万股 110万股

公众流通股市值 800万美元 1800万美元 2000万美元

最低股价 5美元 5美元 5美元

股东( 100股以上) 400 400 400

做市商 3 3 4

二、上市流程

1、采取直接上市方式进行纳斯达克上市运作的流程

 申请立项:向中华人民共和国证券监督管理委员等相关部门申请到境外上市的立项。

 提出申请:由券商律师、公司律师和公司本身加上公司的会计师做出S-1、SB-1或SB-2等表格,向美国证监会及上市所在州的证券管理部门抄送报表及相关信息,提出上市申请。

 等待答复:上述部门会在4~6个星期内给予答复,超过规定时间即认为默许答复。

 法律认可。根据中美已达成的上市备忘录,要求上市公司具备在中国有执业资格的律师事务所出具的法律意见书,这意味着上市公司必须取得国内主管部门的法律认可。

 招股书阶段。在这一时期公司不得向公众公开招股计划及接受媒体采访,否则董事会、券商及律师等将受到严厉惩罚,当公司再将招股书报送SEC后的大约两三周后,就可得到上市回复,但SEC的回复并不保证上市公司本身的合法性。

 路演与定价。在得到SEC上市回复后,公司就可以准备路演,进行招股宣传和定价,最终定价一般是在招股的最后一天确定,主要由券商和公司两家商定,其根据主要是可比公司的市盈率。

 招股与上市。定价结束后就可向机构公开招股,几天之后股票就可以在纳斯达克市场挂牌交易。

 保持纳斯达克上市地位,反购并。

2、采取买壳上市方式进行纳斯达克上市运作的流程

 决定上市:公司决定在NASDAQ市场上市。决议可由股东会或董事会做出。

 制定方案:委任金融或财务顾问,制定上市计划及可操作性方案。

 审计评估:委任美方投资银行或金融服务公司,制定详细的日程表,在国内进行公司审计、评估。

 收购方案:设立离岸公司,收购空壳公司(已在NASDAQ市场上市的公司),通过空壳公司对本公司进行收购。

 合并报表。

 上市交易。由包销商进行私人配售或公开发行新股。

 保持纳斯达克上市地位,反购并。

3、采取控股合并方式进行纳斯达克上市运作的流程

 公司决定:公司决定在NASDAQ市场上市,决议可由股东会或董事会做出。

 制定方案:委任金融或财务顾问,制定上市计划及可操作性方案。

 实现控股:设立离岸公司,通过交叉持股的方式拥有公司部分国内企业的控股权。

 审计评估:委任美方投资银行或金融服务公司,制定详细作业时间表,进行国内的公司审计、评估。

 合并报表:通过离案公司收购目标公司(已在NASDAQ市场上市的公司)增发新股的方式将离岸公司拥有的国内企业部分与目标公司合并报表。

 上市交易:由包销商进行私人配售或公开发行新股。

 保持纳斯达克上市地位,反购并。

公司在纳斯达克上市流程和原始股交易规则

一、纳斯达克上市流程如下:

1、采取直接上市方式进行纳斯达克上市运作的流程

申请立项:向中华人民共和国证券监督管理委员等相关部门申请到境外上市的立项。

提出申请:由券商律师、公司律师和公司本身加上公司的会计师做出S-1、SB-1或SB-2等表格,向美国证监会及上市所在州的证券管理部门抄送报表及相关信息,提出上市申请。

等待答复:上述部门会在4~6个星期内给予答复,超过规定时间即认为默许答复。

法律认可。根据中美已达成的上市备忘录,要求上市公司具备在中国有执业资格的律师事务所出具的法律意见书,这意味着上市公司必须取得国内主管部门的法律认可。

招股书阶段。在这一时期公司不得向公众公开招股计划及接受媒体采访,否则董事会、券商及律师等将受到严厉惩罚,当公司再将招股书报送SEC后的大约两三周后,就可得到上市回复,但SEC的回复并不保证上市公司本身的合法性。

路演与定价。在得到SEC上市回复后,公司就可以准备路演,进行招股宣传和定价,最终定价一般是在招股的最后一天确定,主要由券商和公司两家商定,其根据主要是可比公司的市盈率。

招股与上市。定价结束后就可向机构公开招股,几天之后股票就可以在纳斯达克市场挂牌交易。

保持纳斯达克上市地位,反购并。

2、采取买壳上市方式进行纳斯达克上市运作的流程

决定上市:公司决定在NASDAQ市场上市。决议可由股东会或董事会做出。

制定方案:委任金融或财务顾问,制定上市计划及可操作性方案。

审计评估:委任美方投资银行或金融服务公司,制定详细的日程表,在国内进行公司审计、评估。

收购方案:设立离岸公司,收购空壳公司(已在NASDAQ市场上市的公司),通过空壳公司对本公司进行收购。

合并报表。

上市交易。由包销商进行私人配售或公开发行新股。

保持纳斯达克上市地位,反购并。

3、采取控股合并方式进行纳斯达克上市运作的流程

公司决定:公司决定在NASDAQ市场上市,决议可由股东会或董事会做出。

制定方案:委任金融或财务顾问,制定上市计划及可操作性方案。

实现控股:设立离岸公司,通过交叉持股的方式拥有公司部分国内企业的控股权。

审计评估:委任美方投资银行或金融服务公司,制定详细作业时间表,进行国内的公司审计、评估。

合并报表:通过离案公司收购目标公司(已在NASDAQ市场上市的公司)增发新股的方式将离岸公司拥有的国内企业部分与目标公司合并报表。

上市交易:由包销商进行私人配售或公开发行新股。

保持纳斯达克上市地位,反购并。

二、原始股交易规则:

(1) 从买卖双方决定价格的不同,分为议价买卖和竞价买卖。议价买卖就是买方和卖方一对一地面谈,通过讨价还价达成买卖交易。它是场外交易中常用的方式。一般在股票上不了市、交易量少,需要保密或为了节省佣金等情况下采用。

竞价买卖是指买卖双方都是由若干人组成的群体,双方公开进行双向竞争的交易,即交易不仅在买卖双方之间有出价和要价的竞争,而且在买者群体和卖者群体内部也存在着激烈的竞争。

最后在买方出价最高者和卖方要价最低者之间成交。在这种双方竞争中,买方可以自由地选择卖方,卖方也可以自由地选择买方,使交易比较公平,产生的价格也比较合理。竞价买卖是证券交易所中买卖股票的主要方式。

(2) 按达成交易的方式不同,分为直接交易和间接交易。直接交易是买卖双方直接洽谈,股票也由买卖双方自行清算交割,在整个交易过程中不涉及任何中介的交易方式。场外交易绝大部分是直接交易。间接交易是买卖双方不直接见面和联系,而是委托中介人进行股票买卖的交易方式。

(3)按交割期限不同,分为现货交易和期货交易。现货交易是指股票买卖成交以后,马上办理交割清算手续,当场钱货两清,期货交易则是股票成交后按合同中规定的价格、数量,过若干时期再进行交割清算的交易方式。

扩展资料:

纳斯达克上市条件:

1、需有300名以上的股东。

2、满足下列条件的其中一条:

(1)股东权益(公司净资产)不少于1500万美元,最近3年中至少有一年税前营业收入不少于100万美元。

(2)股东权益(公司净资产)不少于3000万美元。不少于2年的营业记录。

(3)在纳斯达克流通的股票市值不低于7500万美元,或者公司总资产、当年总收入不低于7500万美元。

3、每年的年度财务报表必需提交给证管会与公司股东们参考。

4、最少须有三位做市商参与此案(每位登记有案的做市商须在正常的买价与卖价之下有能力买或卖100股以上的股票,并且必须在每笔成交后的90秒内将所有的成交价及交易量回报给美国证券商同业公会(NASD))。

纳斯达克CEO 罗伯特·格雷非尔德纳斯达克小额资本市场(Nasdaq Small Cap Market,简称NSCM)

纳斯达克专为成长期的公司提供的市场,纳斯达克小资本额市场有1700多只股票挂牌。作为小型资本额等级的纳斯达克上市标准中,财务指标要求没有全国市场上市标准那样严格,但他们共同管理的标准是一样的。

上市开盘价4美元以上必需维持90天,之后不得低于1美元,否则就要降级到柜台交易告示板,反之若公司营运良好且股价上升在5美元以上,则可申请到全国市场交易。

参考资料来源:百度百科-纳斯达克证券交易所

阿里被列入预摘牌名单,称将努力保持两地上市地位

阿里被列入预摘牌名单,称将努力保持两地上市地位

阿里被列入预摘牌名单,称将努力保持两地上市地位,近日,阿里巴巴也被美国证券交易委员会(SEC)列入“预摘牌”名单,这意味其有可能会被强制退市。阿里被列入预摘牌名单,称将努力保持两地上市地位。

阿里被列入预摘牌名单,称将努力保持两地上市地位1

7月29日,阿里巴巴股价在纽交所突然大跌11%,主要导火索来自于这家市值最大的中概股被美国证监会列入“预摘牌”名单。在2021年美国《外国公司问责法》生效后,在美国上市的多家中企被美方以“审计原因”列入美股“预摘牌”名单,专家认为中概股需要为未来美国资本市场愈发“政治化”的趋势做好准备。

对此,阿里巴巴回应表示,将继续留意市场动态,遵守适用的法律法规,并努力保持同时在纽交所和香港联交所的两地上市地位。

回港双重主要上市

与阿里巴巴一同列入名单的还有蘑菇街和猎豹移动。截至7月底,美国证监会根据美国《外国公司问责法》已将159家中概股列入“欲摘牌”名单中。《华尔街日报》报道称,《外国公司问责法》2021年生效后,美国可以禁止那些审计公司连续三年不接受美国审计监督机构检查的公司的证券交易。

有媒体称,若中美双方无法在2022年内达成共识并完成对会计师事务所的检查,192家中概股公司或将在2023年被迫摘牌。根据美中经济和安全审议委员会的数据,截至今年3月,共有261家中国公司在美国上市,总市值约为1.3万亿美元。

7月26日,阿里巴巴宣布申请在香港实现双重主要上市。目前美国监管政策的不确定性,正在威胁阿里在内的所有中概股。而在香港实现“双重主要上市”则能大大减少潜在风险。

在阿里巴巴宣布决定后,27日在纳斯达克上市的金山云也申请在香港双重主要上市。《华尔街日报》称,金山云在递交给香港交易所的初步招股书中表示,计划将发行所得资金用于升级技术基础建设,包括购买高性能服务器及数据中心服务。

报道称,今年早些时候,在纳斯达克上市的视频分享平台公司哔哩哔哩也提出了类似计划,打算将港股第二上市地位转为主要上市。据统计,港交所至少有超过10家中概股已经完成或正在申请转换为双重主要上市。近期在港交所挂牌的中概股,绝大多数选择与阿里一样的双重主要上市方式,包括贝壳、知乎、涂鸦智能和名创优品等。

中金公司研究部的分析师认为,选择在香港双重主要上市,头部优质企业不仅可以享受纳入港股通所带来的丰富流动性,也可保证在海外极端摘牌情境下主上市地位不受损。

港股A股迎接中概股

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新7月31日接受《环球时报》采访时表示,此前中国企业热衷赴欧美资本市场上市,主要是因为欧美市场制度成熟,市场容量大,尤其是美国资本市场对于创业型且未盈利的公司具有较高的认可度,通常会给予较高的估值。因此,一些正在成长中、在财务上尚未达到在内地上市要求的'公司比较热衷于在美国上市。这有利于中国企业接轨全球成熟的管理制度,开拓全球市场。

“在美国上市风险不断加大的情况下中概股回归是大势所趋。”董登新表示,符合条件的中概股回归港股是首选,其次是回归A股。董登新认为,中概股去留很大程度上取决于中美监管间的合作,但美国资本市场“政治化”趋势需要中概股对此做好充足心理准备。

阿里巴巴公布申请在香港双重上市后,香港特别行政区政府财经事务及库务局局长许正宇表示,目前有70%在美国上市的中概股已回港作第一或第二上市,他说,香港欢迎任何符合港交所标准和要求的企业来港集资。

香港财政司司长陈茂波此前表示,上市规则创新将有利进一步吸纳优质中概股在港上市,丰富市场选择,增加市场流动性,提升香港全球融资平台的竞争力。香港媒体近日称,主要考虑市场流动性及当地投资者组合,香港目前仍然是中概股回归首选地,尤其是大型企业。

2022年3月25日上交所和深交所发布CDR上市交易暂行办法,支持200亿人民币以上市值中概股回A股上市。此条路径允许企业在保留红筹架构的情况下回科创板上市。2019年5月,中芯国际宣布从美股退市。2020年7月16日,中芯国际成功在科创板挂牌上市,成为红筹公司回归A股的重要案例。

新加坡吸引中企IPO

“新加坡关注中国企业上市以对冲风险。”美国彭博社近日报道称,新交所新股市场多年来萎缩的情况可能会很快结束,因为将有更多为降低中美政治风险的中概股,及东南亚的独角兽企业(估值超过10亿美元的初创公司)寻求在新加坡上市融资。

新加坡交易所全球销售及拓展部主管保得胜表示,未来五年内,新交所每年可能会有30到40家首次和二次上市——是自 2017年以来平均每年约13家上市的两倍多。保得胜还称,新交所正在与中国和东南亚的100多家公司谈判沟通,涵盖金融科技、消费科技类、地产投资信托等领域。

据彭博社报道,新交所近十几年来新上市公司数量持续减少。因此新交所正加紧与寻求在美国或中国香港以外上市,以及有意提高在东南亚知名度的中国公司进行谈判。

2021年,有8家公司在新交所上市。今年4月28日,扬子江金融控股有限公司在新交所上市。蔚来5月20日正式在新加坡二次上市,其新交所上市的股票将完全可与纽交所上市的美国存托凭证互换。

阿里被列入预摘牌名单,称将努力保持两地上市地位2

最近几年,国内一批又一批企业被列入美国“预摘牌”名单中。近日,阿里巴巴也被美国证券交易委员会(SEC)列入“预摘牌”名单,这意味其有可能会被强制退市。

8月1日,阿里巴巴在港交所发布公告,称公司于7月29日被美国证券交易委员会依《外国公司问责法案》认定为”委员会认定的发行人“。今年成为阿里巴巴的第一个”未检查“年度。

如果PCAOB连续三个未检查年度无法对负责审计美国上市公司财务报表的注册会计师事务所进行完全检查或调查,该公司的证券将被证交会禁止在美国任何全国性证券交易所或在美国场外交易市场进行交易。

同时,阿里巴巴将继续留意市场动态,遵守适用的法律法规,并努力保持同时在纽交所和香港联交所的两地上市地位。

阿里巴巴进入“预摘牌”名单后,需要在15个工作日之内提交证据、进行申辩,否则会被转入“确定摘牌”名单;被列入“确定摘牌”名单的公司,需要在3年内提交SEC需要的文件。也就是说,阿里巴巴目前不会马上被强制退市,仍然有3年时间做准备。

此前,新氧、爱点击、陆金所控股、库客音乐、兰亭集势、叮咚买菜、金山云、滴滴、趣头条、51Talk、Microvast(微宏)、传奇生物、搜狐、新濠影汇、贝壳、知乎、诺华家具、LOVARRA、瑞幸咖啡等公司被列入“预摘牌”名单。

阿里被列入预摘牌名单,称将努力保持两地上市地位3

上周五晚间,阿里巴巴被美国证券交易委员会(SEC)列入“预摘牌”名单,这意味阿里巴巴或面临强制退市的风险。随后该公司在今日早盘回应称,已被SEC认定为“委员会认定的发行人”。

SEC认为,美国公司会计监督委员会(PCAOB)无法完全检查或调查阿里巴巴在截至2022年3月31日止财年使用的注册会计师事务所的审计底稿。

根据以上认定,今年成为阿里巴巴的第一个未检查年度。根据《外国公司问责法案》,如果PCAOB连续三个未检查年度无法对负责审计美国上市公司财务报表的注册会计师事务所进行完全检查或调查,该公司的证券将被证交会禁止在美国任何全国性证券交易所包括纽约证券交易所(纽交所)或在美国场外交易市场进行交易。

据悉,进入“预摘牌名单”公司,需要在15个工作日之内提交证据、进行申辩,否则会被转入“确定摘牌名单”;被列入“确定摘牌名单”的公司,需要在3年内提交SEC需要的文件,因此,虽然公司进入了“确定摘牌名单”,但不会立即退市。

除了阿里巴巴进入预摘牌名单,在同期被列入以上名单的其他公司包括蘑菇街(MOGUN)、波奇宠物(BQ)、猎豹移动(CMCN)等。

注:SEC近日公布的预摘牌名单

中金公司指出,虽然申请将在港交所上市地位转为主要上市可以一定程度上帮助规避潜在退市风险(例如阿里巴巴周二公布申请转换为双重主要上市地位的计划后,受预期有望未来纳入沪港通的乐观情绪推动,股价一度明显走高),但这一不确定性的持续存在依然会时不时压制市场风险偏好。

关于纳斯达克决定保持其上市地位和纳斯达克决定保持其上市地位的原因的介绍到此就结束了,不知道你从中找到你需要的信息了吗 ?如果你还想了解更多这方面的信息,记得收藏关注本站。