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十年发债,华尔街融资从未如此艰难_华尔街见闻美国十年期国债

2022-11-24 5 adminn8
十年发债,华尔街融资从未如此艰难_华尔街见闻美国十年期国债

站点名称:十年发债,华尔街融资从未如此艰难_华尔街见闻美国十年期国债

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相关标签: # 十年发债 # 华尔街融资从未如此艰难

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今天给各位分享十年发债,华尔街融资从未如此艰难的知识,其中也会对华尔街见闻美国十年期国债进行解释,如果能碰巧解决你现在面临的问题,别忘了关注本站,现在开始吧!

本文目录一览:

拥有众多金融大鳄的华尔街 ,如今它的实力究竟有多厉害?

华尔街依附于美国虚拟产业,而美国的虚拟产业在整体经济的占比又非常的重,由此可以看出华尔街在经济领域有着举足轻重的影响力。

只要是从事金融行业的专业人士就没有不认识华尔街的。华尔街除了是美国金融的代名词之外,更是众多金融从业者的圣地,很多人为能在华尔街做金融而骄傲。其实华尔街只是美国曼哈顿区的一条狭小的街道,但其中出名的金融机构却非常的多。例如,美国证券交易所、摩根、洛克菲勒等众多世界闻名的机构都在其中。

华尔街究竟是一个怎样的存在,我们先要从美国的经济结构来看。美国经济发展至今,其经济结构已经慢慢转变为虚拟经济领先实体经济的地步。在这种形势下,华尔街又在美国虚拟经济中占有举足轻重的地位。所以可想而知,华尔街之于美国是非常重要的。

外表下的华尔街是让人向往的财富之地和金融王座。但其背后财团林立,纵横在整个美国经济产业当中,并接机向世界众多国家进行渗透。依然记得上世纪末爆发的亚洲金融危机,其实际就是华尔街对东南亚地区的一场经济掠夺。

此外,从前几年美国的金融危机规模也能看出华尔街的一些虚实。雷曼兄弟倒闭,次贷危机爆发,美国只能通过转嫁危机的形式,让别的国家买单,然后疯狂救市。这种行为让别的国家诟病,但是美国不得不这样做。毕竟,美国虚拟经济占比太重,特朗普竞选都是拿股市涨跌来说事。所以换而言之,华尔街已经彻底绑架了美国的经济,就像个怪物,缠绕在美国经济这座大厦上。

虽然无法正面了解华尔街的实力和地位,但是通过近几年发生的这些经济大事,也能初步估计华尔街的大体实力。综合来看,华尔街在世界上的经济地位是不可能动摇的。它随着美国经济的起伏而波动,向世界展现它强大的影响力。

事异则备变——《乱世华尔街》读后

这世界上80%的书都是垃圾,剩下来的20%中又有80%是随手翻翻便可仍在一边的庸品。因此,我买书从不吝惜金钱,100本书里能有4本书是值得逐字逐句看完的就已经是赚到。不如此,我就就要浪费大量的时间在选书上,而且万一选了半天还选到一本差书怎么办?时间成本太高,风险太大,我不年轻了,承受不起。

昨夜刚读完了《乱世华尔街》,对,又熬夜了,只有好书才有用健康来尊敬的资格。这本书我看了一周,可以说极慢,我真的是逐字逐句看完的,其中关节处还停下反复思考,时常为其中某句话沉思良久,以至于一周内整个人时常处于灵魂游离在身外的状态,食而不知其味,被唤而不闻其声。

对于一般的书我也是看看就扔,扔完就忘,所以看书虽多长进却不大。而这本书我全书标注了417次,其中超过200字的标注超过50处。书虽不长,按正常阅读速度应该5小时内完成,可是我却多用了数倍的时间,可见其“干”的程度,信息量太大了。

这本书写的是2006~2010五年间作者作为一线债券交易员,亲历整个07~08次贷金融危机的全过程后写下的见闻和心得。不但有最生动的华尔街投行、商行一线工作细节,还有很多作者反复思考打磨提炼的犀利洞见。往往是一句话道破金融运行的本质。

我自认看过不少理论化很强的金融学术书籍,也看过不少成功后出来贩卖自传式经验的书。前者太晦涩,说实话没太看懂,后者太浅薄,廉价的成功学而已。简单说,都太TM装逼了!

虽然作者是债市视角,可是我觉得只要是从事金融这行,或者对华尔街对世界运行的规律感兴趣的读者,都可以看看这本书。都说道术结合,这本书就是作者在最血腥的交易一线通过反复实践的术提炼出的道。作者的数学、逻辑、历史素养及高,又因为从小在北京长大,全书语言极为风趣幽默,用了大量妙到巅毫的比喻,对书中的每一个人物、每一个关键事件细节的描述都恰如其分,会让你感觉是自己置身于金融危机时的漩涡中心。

可以说,把一本写赌博的历史书,写成了一本小说。看看人家,再看看自己,炒股没人家厉害,小说没人家写的好,“为什么要活着”这个问题不由得又浮上脑海。

以下我提炼几点书中的精华,干货实在太多,想要全数获得还得自己看书:

1.世界上的商业模式大体可分为三种:高毛利的微软模式,高周转的沃尔玛模式和高杠杆的银行模式。而投行这三种商业模式兼备。其中高杠杆的自营模式使其成为重资产的公司,也应全行业过度发展该模式,杠杆过高,为后来的金融危机埋下隐患。

2.股票的流动性好,杠杆低,所以趋势性差;债券的流动性差,杠杆高,所以趋势性好。所以做股票要逆向投资,做债券要趋势投资,也就是所谓的追涨杀跌。

3.世界主要国家的经济关联度已经很高,经济“脱钩论”很危险。比如俄罗斯债务危机、美国次贷危机、欧债危机最开始大部分投资者都认为只是局部危机,不会扩展至全国或者全世界。结果就是资本市场冰火两重天。可事实证明,最后谁都逃不过。

4.数学模型只能计算正常波动范围内的事情,可是一到危机来临,事情往往都不再正常范围内波动,因为人是有极强从众性的,危机来了会不假思索的逃命(牛市来了也会无脑追高),原来那些基于相对价值判断做出的模型就会完全失效。

牛顿说过:“我可以计算行星的轨道,却无法计算人们的疯狂。”

所以危机来临时为了防止从众伤害自己,撤出一定要果断,不要再死守着自以为的价值不放。芷若自己也犯过这样的错误,自己为自己选的股票优秀,泥沙俱下时还死扛,最后虽然也涨了回来,但我却错过了在危机中绝佳的抄底机会,痛失好局,这可是5年一遇的机会啊,代价实在太大。

以上也说明人工智能要替代人类投资者还需时日,人性的东西不好判断,资本市场还是开放系统,只能说和人类形成竞争。

5.大牛市往往双顶,大熊市往往双底,那是因为人们的风险胃口一时很难改变,当流动性出现巨大的改变时,一开始会有个剧烈的反应,但人们以为只不过是个大点的调整,直到第二个顶或底人们才真正意识到,这次不一样了。

6.风险不会消失,这是常识。华尔街的各大投行投资机构自以为聪明,设计了各种各样的衍生品和结构化产品,以为再也不会有风险,简直天真。

风险其实只能转移,而不会消失,它会在某个地方偷偷积聚,直到你意识到的时候就晚了。它已经成为你的阿喀琉斯之踵。比如金融危机时的短期融资。

当时华尔街所有风险转移的假设都是建立在短期融资极为充裕的假设上的,可当流动性退潮,短期融资并没有想象中那么容易的时候,大家才发现,整个美国的金融大厦其实是建立在沙子之上。

7.对冲的本质:以牺牲收益率降低波动性,然后加绝大的杠杆放大收益率。

8.发现危机来临时,撤退一定要果断,慢一秒就可能死无葬身之地。雷曼的破产就是这句话最好的注解。而美林就是一个正面的例子。

9.价值投资不是一句“基本面投资”那么简单,它更是一种在危机中有钱抄底的智慧。好东西跌到烂的时候谁不知道要买?可你有钱么?巴菲特有。

因为他有保险公司,再怎么危机人都要买保险,他的融资渠道和现有主流的金融系统的融资渠道之间的独立性很强。所以,知道终于知道自己和巴菲特之间的差距在哪。

顺便说一句,巴菲特在危机中趁火打劫了高盛一大把,不要以为某些机会不可能出现,往往几年,十年就出现一次。把你的钱准备好,下重注。

10.人际关系的要诀在于,在利益分配的链条中占据有利位置,有着不可替代的作用。在帮别人赚钱的时候顺便自己赚钱。

千万不要为了计较一点小钱失去了位置。作者在金融危机后因为自身商业银行的属性,都雄厚的资本,而他和有渠道有关系的各销售却无资本结合,建立了一个庞大的债券分发网络,在其他人还没从冲和加杠杆的思维模式中转过弯来的时候,就赚得盆满钵满。

所以别再沉迷于你低效的社交了,人脉不是吃吃喝喝搂搂抱抱称兄道弟,而是利益,利益,利益。成年人只谈利益,不谈感情。如果你觉得我这句话庸俗而肤浅,那恭喜你,还年轻。

11.接上点,一个游戏在刚开始的时候,往往很容易。在别人还没弄清楚玩法前率先想好策略,就能获得暴利。比如15年的分级基金。再往前的封基套利。下一次可能是期权。

12.涨时重势,跌时重质。涨的时候就别过于担心风险,加杠杆上,跌的时候就别在乎价值了,赶紧跑(这点不太适用于股市)。但是加杠杆的时候时刻要想着身后,时刻准备逃跑。

说实话炒股炒什么都好,我个人认为“反应比预测更重要”,预测市场是很难的,或者说是几乎不可能的。可如果你能保持敏锐,时刻准备在,在事情有变时第一时间做出反应,在大多数人之前做出反应,你就能取得相当好的收益。

要做到这点除了时刻保持焦虑和不安,更要熟悉历史,因为今天所发生的一切,历史上其实都有预演。一句话“事异则备变”。

13.写小说的时候要善用细节刻画人物,比如作者写他的上司,总是要顺一份公司发给客户的免费午餐,虽然自己已经极其有钱。这就生动描写出一优秀交易员的特点,分利必争,知行合一。

描写事件的时候也要用细节,比如作者编造的雷曼总裁摔美国财政部长的电话,显得后来美国财政部不援救雷曼就特别真实。

然后就是善用比喻,把整个金融行业结构化严重、混业经营、高杠杆的现状比喻成连环计,流动性退潮比喻成东风,把房贷危机比喻成那把火,简直不要太绝。

做投资做金融的人,专业知识要硬,那是第一条腿;对历史的洞察,对人性的把握,对世界本质的理解以及如何处理人脉关系等等这一切,更为重要,这是第二条腿。第二条腿是支撑腿,第一条腿是行进腿。两条腿走路才能走得快,走得远。

作者就是一个专业知识极为过硬,数学好到爆炸,而历史知识运用得炉火纯青,极会处理和上司、销售以及其它部门同事关系的人,加上时时记录,不断学习(经常提到他的交易日记),时刻保持一颗进取的心,这样怎么能不成功呢?

愿你更接近世界的本质,与君共勉。

华尔街是如何崛起的?

华尔街已有350多年的历史,在这三个多世纪的发展中,有四大因素决定了华尔街的命运。

一、战争

华尔街的命运与战争紧紧相连。荷兰与英国之间的争霸战争,无意之间创造了华尔街。荷兰人建墙的1653年因此成为华尔街元年,美国独立战争带来金融转型的契机。通过独立战争,北美人民赢得独立,美国建国。从此,北美十三州摆脱了英国殖民政策的束缚,开始大张旗鼓发展自己的制造业、银行业。华尔街迎来契机,从商业街向金融街转型。

凭借南北战争的大牛市,华尔街一举成为世界第二大资本市场。第一次世界大战对于华尔街崛起成为世界强权起到了决定性的作用。经过第一次世界大战,一贯依靠进口资本促进经济发展的美国,一下子从债务国变成了世界头号债权国。第二次世界大战中,“老大哥”英帝国损失惨重、元气大伤,从此,再无力争夺金融霸权,伦敦金融城沦为华尔街小弟,世界金融史正式进入华尔街时代。

二、基础设施

对华尔街非常关键的一项基础设施建设,是伊利运河。凭借伊利运河,纽约崛起为全美首屈一指的贸易和经济中心。作为纽约的金融街,华尔街近水楼台先得月。伊利运河的巨额融资,以及海量的贸易扩张,需要海量的信用扩张,发债、募股成为金融魔法师的咒语,全美史无前例的经济大繁荣造成全美史无前例的资本市场大牛市,于是华尔街就不得不成为全美首屈一指的金融中心。

三、创新

简单说有四大创新:技术创新、制度创新、理念创新与主体创新。

四、黄金

作为一个偶然因素,加州金矿的发现在一定程度上加强了全世界资本对华尔街的信心,也部分加速了华尔街的金融帝国进程。

华尔街的崛起,一方面依赖于美国的历史机遇和经济腾飞,另一方面,创新为华尔街提供了内在动力。

微信号:认知升级内参

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