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越秀金控年内通过一哥增持中信证券至,3月12日晚间,中信证券和越秀金控相继发布公告,主

2022-11-25 10 adminn8
越秀金控年内通过一哥增持中信证券至,3月12日晚间,中信证券和越秀金控相继发布公告,主

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本篇文章给大家谈谈越秀金控年内通过一哥增持中信证券至,以及3月12日晚间,中信证券和越秀金控相继发布公告,主对应的知识点,希望对各位有所帮助,不要忘了收藏本站喔。

本文目录一览:

如何看待中信证券收购广州证券100%的股权?

这是券商一哥中信证券通过并购再下一城

1、中信证券的一哥之路,也是其并购之路中信证券曾经先后将万通证券、金通证券、里昂证券通过并购收入麾下,曾经还谋划并购广发证券,最后未果,这次并购同属广东的广州证券,也是意味深长。

中信证券以4800多亿的总资产排名券商第一大位置,头部券商的做大也是国家战略支持的,通过横向并购中小券商无疑是最合适和快捷的一条路,业务完全吻合,能够增强核心业务竞争力。广州证券立足广东省会城市,辐射整个粤港澳经济圈,还拥有众多广东知名企业的股东背景和资源,收购广州证券,中信证券可以实现优势互补,深耕粤港澳经济圈。

那么广州证券的控股股东又为什么愿意了,广州证券总资产403亿元排名38位,2018年净利润亏损3000万,通过正常上市IPO实现资本化之路是遥遥无期了,所以对广州证券的控股股东越秀金控来讲,通过和中信证券并购的方式实现获得上市公司中信证券的股份,实现持有广州证券股权的证券化也是再好不过了。

2、交易结构这是双方都是双赢的事情,交易结构为:中信证券通过向广州证券的股东发行股份,用以支付对广州证券股权的对价,而广州证券成为中信证券的全资子公司,而越秀金控直接持有中信证券的股份,成为中信证券的股东,交易结构如下:

具体交易价格和架构还有待双方停牌后的设计。

3、为这一刻,广州证券的控股股东已经谋划多时了两个月前,广州证券的股东还有7个,越秀金控持股持有67.235%的股份。

就在两个月前,越秀金控才通过发行股份和现金支付的方式从另外6位股东手里获得了广州证券的剩余32.765%的股份,成为广州证券100%的控股股东。

4、中信证券和越秀金控公告24日晚上市公司越秀金控(000987)发布公告,公司和中信证券签署意向性协议,中信证券将通过发行股份购买资产的方式合并重组其全资子公司广州证券100%股权,并申请停牌,停牌时间不超过5个交易日。

中信证券(600030)也同时发布筹划发行股份购买资产的公告:

专注小微企业和创业团队的股权设计和激励,业余爱好搏击欢迎点赞、关注咨询合作请私信

广州证券为什么变成中信证券

广州证券变成中信证券是因为被收购了,所以进行了改名。在2020年1月8日证监会发文表示,广州证券变更《广州证券股份有限公司章程》获广东局批准,公司注册名称改为中信证券华南股份有限公司。改名后为中信证券股份有限公司的全资子公司。

中信证券华南股份有限公司的经营范围包括融资融券;代销金融产品;证券资产管理;为期货公司提供中间介绍业务(限证券公司);机构证券自营投资服务;证券投资基金销售服务;证券经纪;证券承销和保荐;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等。

中信证券华南股份有限公司的股东有广州市广永经贸有限公司、广州城启集团有限公司、广州恒运企业集团股份有限公司、广东省邮政公司、广州富力地产股份有限公司、广州越秀金融控股集团有限公司等。

中信证券股份有限公司成立于1995年10月25日,注册地址为广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座,控股企业有中信证券投资有限公司、中信证券(青岛)培训中心酒店管理有限公司、金石投资有限公司等。

券商阵营变阵,“三中一华”地位加强 外资全面布局券商股

红周刊 记者 | 王飞

在资管业务和最为传统的经纪业务方面,除中信证券仍稳居第一外,其余“三中一华”成员则普遍位置靠后,前五席位由国泰君安、广发证券和海通证券等占据。

49家上市券商的三季报已披露完全,其经营情况也随即“出炉”,整体来看,上市券商整体业绩实现了同比增长,但同时较去年同期的增速有所下滑。不过,具体到公司层面,呈现三大看点,一是上市券商业绩增速出现了分化,即头部券商的业绩增速较为稳定,而中小型券商的增速弹性更大;二是按券商的四大业务来看,“三中一华”的部分业务排名出现了下滑,这意味着头部阵营又添了新成员;三是四季度以来头部券商以及部分高ROE的中小型券商正在被外资抢筹。而一向对券商股关注度较低的QFII,也罕见的以大手笔新进入了部分券商股的前十大流通股东名单。

券商三季度业绩增速放缓

头部券商大多稳增,中小型分化大

据《红周刊》记者测算,49家上市券商今年前三季度合计实现营业收入(主营业务收入)和净利润分别为3905.56亿元和1337.54亿元,分别同比增长27.00%和44.90%。而去年同期,上市券商实现营业收入和净利润分别为3075.21亿元和923.10亿元,分别同比增长44.69%和69.70%。这就是说,在营业收入和净利润逐渐形成规模之后,上市券商的业绩增速已开始放缓。

究其原因,这或与头部券商业绩增速趋于稳定甚至放缓,以及中小型券商业绩出现分化提振券商整体增速水平有限相关。

头部阵营方面,以营业收入和净利润连续多个报告期位列第一的中信证券为例,公司前三季度的营业收入和净利润分别同比增长28.13%和20.32%,而去年同期分别同比增长20.45%和43.85%。华泰证券也是如此,公司今年前三季度的营业收入和净利润增速分别下降4.68个百分点和6.54个百分点。

不过,整体而言,“三中一华”(中信证券、中信建投、中金公司、华泰证券)四大头部券商的业绩增速较为稳定。据记者测算,“三中一华”今年前三季度的营业收入和净利润平均增速分别为38.61%和41.64%,而其去年分别为24.48%和43.24%。

相比头部券商,中小型券商分化明显。据记者梳理,今年前三季度营业收入同比增速在100%以上的有国盛金控、红塔证券和东方财富三家,净利润同比增速在100%以上的有华鑫股份、天风证券、越秀金控、东方财富和华林证券五家,营业收入或者净利润同比增速出现下滑的有国投资本等八家(见表1)。可以发现,在这些券商中,除东方财富外,其余均是总市值在1000亿元以下的中小型券商。

而东方财富之所以成为高增长的头部券商,和其业务依托互联网有直接关系。接受记者采访的雪球投资董事长李昌民坦言,“这种互联网券商太赚钱了,它有 科技 属性,而且是垄断的,它的竞争力太强了。”

“三中一华”正变为“四+三”

头部阵营添新成员

在业绩增速开始放缓的同时,上市券商的“马太效应”也越加明显。以“三中一华”营收占比情况为例,据记者测算,今年前三季度上市券商合计实现营业收入3905.56亿元,其中“三中一华”实现营业收入989.90亿元,占比25.35%,相比去年同期23.22%的占比上升2.13个百分点。

若将券商营业收入分为经纪、投行、资管和自营四大业务来看,这种现象更加明显。如“三中一华”今年前三季度的四大业务收入合计占上市券商整体的30.03%,相比去年同期的26.27%占比上升3.76个百分点。

与此同时,记者注意到,在部分业务上,“三中一华”的头部地位正在加强。以市场关注最多的投行业务为例,据记者统计,今年前三季度,包括未上市的券商在内的所有券商合计股权承销规模达8.33万亿元,承销收入达214.61亿元,分别同比增长31.60%和168.56%,而“三中一华”在其中的占比分别由36.88%和34.84%提升至37.48%和37.24%。

而且,“三中一华”在投行业务占比提升的同时,其排位也有了明显提升。如在去年三季度,“三中一华”的投行业务收入虽然均跻身在所有上市券商的前六席位,但海通证券和国泰君安分别占据了第二和第五的位置。而在今年三季度,中信建投、中金公司和华泰证券分别位列第二、第四和第五,海通证券和国泰君安则分别位列第三和第六。其中,华泰证券和中金公司的投行业务收入增速分列第一和第二。

另外,在收入占比最大的自营业务方面也是如此。统计数据显示,在去年三季度,“三中一华”的自营业务收入在所有上市券商中排位分别是第一、第十二、第六和第三,而到了今年三季度分别排在第一、第七、第二和第三。

但需要注意的是,在资管和经纪业务方面,除中信证券仍稳居第一外,其余“三中一华”成员则普遍位置靠后,前五席位由国泰君安、广发证券和海通证券等占据。而结合投行和自营两大业务来看,海通证券、国泰君安和广发证券已然进入了第一梯队(见表2)。

头部券商和高ROE中小型券商

均捕获外资“芳心”

或是由于业绩增速稳定,头部券商普遍受到外资青睐。据记者统计,截至11月4日,在49家上市券商中有44家被“聪明钱”北上资金持有。其中,除中金公司(今年11月2日上市,新股)外,目前市值达1000亿元以上的11家头部券商均获外资持有。

统计数据还显示,在四季度以来,共有23家券商获得了北上资金不同程度的增持,其中11家头部券商中有9家上榜,“三中一华”的中信建投、华泰证券和中信证券更是占据了增持榜前三席位(见表3)。而且,在前三季度四大收入合计前十的券商中,也有8家券商被增持,占比80%。

当然,北上资金四季度以来增持的券商也不乏中小型券商,如兴业证券、财通证券和越秀金控等,而这些券商以及上述头部券商普遍具备高ROE的属性。

据Wind显示,券商Ⅱ(申万)今年三季度的净资产收益率(ROE,算术平均)为6.17%。而在23家被北上资金增持的券商中,ROE达到6.17%及其以上的券商共有15家,占比接近七成。其中越秀金控、中信建投和东方财富的ROE较高,分别为21.93%、14.60%和14.26%。

值得一提的是,在今年三季度期间,同为外资的QFII新进入了东方财富的前十大流通股东名单,并且其持有东方财富的股份数量占公司流通股的比例直接达到了0.69%。而据QFII过去的持股 历史 来看,虽然金融股是其最为看重的板块,但其对非银金融板块中的券商股关注较少,截至今年二季度末,其仅重仓持有中信建投、华林证券和红塔证券三只券商股,并且持有其股份数量占公司流通股的比例分别为0.42%、0.35%和0.12%。另外,QFII还新进入了中银证券的前十大流通股东名单,但持有比例相对较低。

(本文所涉个股,仅做举例,不做买卖推荐)

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中信证券将于1月19日至26日全天停牌

中信证券将于1月19日至26日全天停牌

中信证券将于1月19日至26日全天停牌,2022年的券商配股,比往年来得早一些。1月份,“券商一哥”中信证券就抛出280亿配股方案,中信证券将于1月19日至26日全天停牌。

中信证券将于1月19日至26日全天停牌1

1月4日抛出业绩预告,1月12日至1月13日又相继抛出业绩快报、配股发行公告,中信证券近期成为行业关注焦点。

2021年11月26日,中信证券拟募资不超过280亿元的配股方案获中国证监会核准批复。但根据中国证监会关于配股公开发行的相关规定,公司须符合最近三个会计年度连续盈利等发行条件。至此,刚刚踏入2022年,中信证券便开始陆续发布业绩相关数据。

1月12日,中信证券再度抛出上市券商首份2021年度业绩快报称,2021年实现营业收入765.7亿元,同比增长40.80%,实现归属于母公司股东的净利润229.79亿元,同比增长54.2%。至此,中信证券去年净利润也创出历史新高。

中信证券表示,国内经济克服疫情影响、持续向好,资本市场蓬勃发展,公司2021年投资银行、资产管理等各项业务均衡发展、稳步增长。

在业内还在对中信证券229.79亿元的净利润表示“大超预期”的同时,1月13日晚间,中信证券又抛出A股配股发行公告,确定本次A股配股价格为人民币14.43元/股,H股配股价格为港币17.67元/股。同时,中信证券A股配股股权登记为1月18日,并于1月19日至1月26日全天停牌。

从募资额来看,本次中信证券配股募集资金总额不超过人民币280亿元,其中A股配股募集资金总额不超过人民币230.65亿元,H股配股募集资金总额不超过人民币49.35亿元。从募资用途来看,本次配股募集资金总额扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于发展资本中介业务(不超过190亿元)、增加对子公司的投入(不超过50亿元)、加强信息系统建设(不超过30亿元)以及补充其他营运资金(不超过10亿元)。

中信证券表示,“本次发行完成后,公司主营业务保持不变,公司的资本实力将进一步增强,有利于公司增强境内外综合实力,全方位完善与提升业务布局,积极参与国际竞争。”而当初,“响应国家战略,打造’航母级’券商”就是中信证券本次配股发行必要性的首条理由。

值得一提的是,中信证券第一大股东中信有限已承诺,将根据公司本次配股股权登记日收市后的持股数量,以现金方式全额认购根据公司配股方案确定的可获配股份。

在“一哥”展示业绩后,至少已有10家券商在研究端给予其深度“支持”,并认为中信证券业绩表现大超预期。

国泰君安非银行业首席分析师刘欣琦也表示,“随着配股的落地,中信证券资本金将得到大幅补充,NSFR/LCR流动性约束得到满足,为后续机构业务的全面发力打下了坚实基础,在同业受制于资本约束的背景下,公司在机构业务上的市场份额有望进一步提升。同时,维持中信证券‘增持’评级。”

东吴证券非银金融首席分析师胡翔也预计,此次配股完成后,中信证券资本得到进一步夯实,中信证券作为龙头券商专业能力突出,机构业务有望强者恒强成为新的业绩增长点。

浙商证券研究所所长邱冠华表示,“中信证券配股落地将有力补充资本弹药,壮大资本中介等业务。同时,中信证券龙头地位稳固,多业务条线高速增长推动业绩超预期,未来将继续受益于资本市场改革红利。”

西部证券非银行业首席分析师罗钻辉表示,“考虑到中信本轮配股比例低(10配1.5,其余券商均是10配3),对于ROE的摊薄相对较小,且公司资金主要集中投放于股权衍生品等资本中介类业务,因此判断配股股份上市对于中信证券的扰动有限。”

中信证券将于1月19日至26日全天停牌2

不同行业,不同公司,做股东的命运也不一样。

茅台的股东就是好,年年等着拿分红,可有些重资本行业,买了股票后还要股民再投钱,当然说低价让投资者再入股,可所有人都是低价入股,然后除权,意义不大,不参与配股就得亏。

1月13日晚间,3200亿的`“券商一哥”中信证券也要配股了,2021年三季度末该股股东数65.71万户,股 吧里大家有点炸锅,担心股价“挨锤”。从之前的情况来看,正式配股公告一出,基本股价就要下跌,都是当利空来的。

券商一哥即将配股280亿元,不配就亏约6%

2022年的券商配股,比往年来得早一些。1月份,“券商一哥”中信证券就抛出280亿配股方案,实施在即,中信证券最新市值约3200亿元。

1月13日晚间,1月13日晚间,中信证券公告称,以股权登记日2022年1月18日收市后A股股本总数为准,按每10股配售1.5股的比例向全体A股股东配售,可配售A股股份总数为15.97亿股。

根据安排,本次配股募集资金总额不超过280亿元,其中,A股配股募集资金总额不超过230.65亿元,H股配股募集资金总额不超过49.35亿元。本次配股价格为14.43元/股。1月19日至26日为配股缴款期和网上清算日,中信证券此期间全天停牌。

值得注意的是,中信证券这次配股的保荐机构、主承销商阵容庞大,天风证券(4.030, 0.00, 0.00%)、中邮证券、银河证券等7家同行助阵。

本次配股价格为14.43元,比目前1月13日中信证券最新收盘价26.36元低很多,打了55折。但所有股东都能参与,并且还要除权,实际意义不同,自己给自己的公司入股,多少价格入意义不大,还要自己掏钱。

但如果不参与配股的话,配股价越低,那就等于要亏越多。如果按最新的26.36元的价格和每10股配1.5股,配股价14.43元计算,除权后的价格为24.8元。

也就是不参与配股的话,相当于直接从26.36元亏至24.8元,要亏5.92%。

1月13日收盘,中信证券收盘价26.36元,总市值3193亿元。当天,在业绩利好下中信证券高开1.87%,不过后面有所回落,最终收涨0.73%。

因而目前持股的投资者,有的会准备好资金参与配股,有的可能在1月19日停牌配股前卖出,有的没钱也不配股,除权后就白吃亏。在配股停牌前还有14日、17、18日三个交易日。

股价要跌,开盘跑路

配股向来被市场理解为利空。因而中信证券这次配股,在股 吧里也引发很多看淡的声音,投资者普遍认为开盘后股价可能要走低。

有的投资者说要开盘跑路,有的认为要跌。

而在1月13日晚间配股发布前,1月12日晚间中信证券还有个“前戏”,发布了业绩快报,业绩大幅增长,不过1月13日中信证券股价却来了个高开低走。

1月12日晚间,中信证券发布2021年度业绩快报,营业收入765.7亿元,同比增长40.8%,归母净利润229.8亿元,同比增长54.2%,加权平均ROE 12.01%,同比提升3.58个百分点。倒推计算第四季度收入187.6亿元,同比增长51.4%。前三季度营业收入同比增长37.7%。

此前券商配股公告后常出现大跌

配股消息往往引发大跌。

最近一个券商配股是东吴证券(8.790, -0.10, -1.12%),2021年12月10日公告配股,然后公告出来后,当天股价大跌4.38%。

再往前是红塔证券(11.510, -0.09, -0.78%),2021年7月22日公告要进行配股,配股停牌前最后一个交易日7月26日大跌5.78%。

中信证券将于1月19日至26日全天停牌3

1月13日,资本邦了解到,1月13日晚间,被业界一直解读为业绩大增只为配股“铺路”的中信证券(600030.SH)终于发布配股相关公告。

相关公告显示,因中信证券实施A股配股,拟向截至股权登记日(2022年1月18日)上交所所收市后,在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司全体A股股东按照每10股配售1.5股的比例配售A股股份。

根据相关规定,2022年1月19日至2022年1月25日为此次A股配股缴款期,缴款期中信证券A股股票全天停牌;2022年1月26日为登记公司网上清算期,A股股票继续停牌一天;中信证券A股股票将于2022年1月27日开市起复牌。

据悉,中信证券此次配股募集资金总额不超过人民币280亿元,其中,A股配股募集资金总额不超过人民币230.65亿元,H股配股募集资金总额不超过人民币49.35亿元。

此次配股价格为14.43元/股,配股代码为“700030”,配股简称为“中信配股”。

募集资金使用方向上,据中信证券披露,此次配股募集资金总额扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于发展资本中介业务、增加对子公司的投入、加强信息系统建设以及补充其他营运资金。

中信证券称,此次发行完成后,公司主营业务保持不变,公司的资本实力将进一步增强,有利于公司增强境内外综合实力,全方位完善与提升业务布局,积极参与国际竞争。

值得注意的是,此前于1月5日,中信证券在率先发布的业绩预增公告中曾明确提到,2021年11月26日,公司配股公开发行证券事项获中国证监会核准批复。根据中国证监会关于配股公开发行的相关规定,中信证券须符合最近三个会计年度连续盈利等发行条件,遂发布业绩预增公告。

但在业绩预增公告中,中信证券只提到公司第四季度经营正常,却并未给出准确数值。且全年业绩水平也只是承诺预计归母净利润和扣非净利润将均不低于2021年前三季度水平,较2020年全年增加分别不低于18.41%和17.66%。

彼时,多位非银分析师就曾表示,上述公告只是为了符合流程化要求,即便没有这份公告,预计中信证券也将尽快落地配股。

而随后于1月12日晚间,中信证券全年业绩快报便旋即出炉。

根据全年业绩快报显示,中信证券2021年全年实现营业收入765.7亿元,同比增长40.8%,实现归母净利润229.79亿元,同比增长54.2%。

值得注意的是,两项同比增速指标不仅均创下近5年来的最高水平,同时也约为一周以前预告值的3倍。更为重要的是,这一业绩表现也意味着中信证券已实现最近三个会计年度连续盈利的配股发行条件。

Choice数据显示,自2020年以来,券商股配股热情被持续点燃,前后共有国海证券、天风证券、东吴证券、山西证券、招商证券、国元证券、华安证券和红塔证券等9家券商落地配股再融资方案,其中东吴证券更是两年度两度配股。

从实际情况来看,相比于其他股权再融资方式而言,上述9家机构的最终配股均获得了较高比例认购,最终募资金额与其他行业对比来看均较为理想。而此次中信证券配股方案落地后,目前仍在排队申请配股的券商将仅剩兴业证券、东方证券、财通证券3家。

中信证券鲸吞广州证券:冬天很冷,券商开始收割券商了

文 / 刘卫东谢俊 (智通 财经 研究院)

本文首发于公众号“港股挖掘机”,原标题: 《冬天很冷,券商开始收割券商了》 ,点击查看。

震惊证券业

平安夜不平安。机叔的朋友圈被刷屏了。

中信证券 ( 06030.HK/600030.SH) ,这个龙头券商,趁着市场不注意,突然就说要去买个券商回来: 广州证券(000987.SZ) 。

就在两个月以前,越秀金控才完成收购广州证券剩余的32.765%股权,收购该部分股权的估值62.63亿元,反推广州证券两个月前的估值达到191.15亿元人民币,相比于账面净资产溢价76.33%。

不过广大人民群众来不及看这些数据了,单是券商买券商这一行为本身,就足以让不少局外人格外激动,什么 “强者恒强” ,什么 “马太效应” ,你一言我一语的;

一部分局内人也似乎很开心,机叔看到有不少中信证券的朋友转发公告截图,说了句:终于官宣了,然后就比了个心;

另一部分局内人明显心情受到影响,机叔看到广州证券的朋友要么不发这消息,要么很冷静地配一些自己的话。网传他们因此要裁员一半,不知真假。

不管怎么说,有“麦子店高盛”雅号的中信证券,人家是个豪门,广证这多少算是嫁入豪门了吧。

只是会不会发生中金和中投那样传说中“不太顺利”的磨合,最近竟然还有说法是中金要把中投证券改名为“中金财富”,的确叫人唏嘘不已。再怎么说,中投证券的前身都是曾经三大全国性券商之一的南方证券啊。

要问今天这件事,中信买广州,机叔怎么看?

答案是:能怎么看?泡壶茶,裹上毛毯坐着看呗。

在中国券商短短的三十年 历史 中,底部兼并这种事情啥时候少过。身处这个大时代,咱也没办法,天冷了那就裹上毛毯让身体暖和些,同时喝点热茶,由内而外地暖和暖和。

还需再等等,已经听到春天的脚步声了。

回到上一轮券商并购潮时候,看一看那时候的中信证券吧,很有意思的是,时隔十多年,它还是做着同样的事情。

论中信的崛起:收购兼并占很大比重

中信证券于1995年10月25日在北京成立,算起来并不是国内最早一批草莽时代过来的券商。也可能因为没有过去那些 历史 包袱,中信证券走了一条与众不同的崛起路线。

一手把中信带到巅峰的前董事长王东明曾就掷出豪言:中信证券要做“中国版的高盛”!为此,他还找来老外写高盛的那本《高盛帝国》要求翻译成中文,并推荐中信证券的员工阅读。

那么说中信证券的崛起路线是怎样的呢,机叔的概括就是: “猥琐发育,别浪” ( 游戏 用语,不含任何贬义):

我大大大——我买买买——我强强强。

先是“我大大大”,1999年,中信证券通过股改、引入战略投资者,成功将自己的注册资本跃升至20.82亿元,1995年刚成立那会儿还只有3亿元。资本金多意味着啥,不意味啥,有钱呗——有钱啥不好办啊;

再是“我买买买”,2003-2007年,先后买券商,买基金,买期货:

在国内券商普遍最差钱的时候,不断出手,吃掉总部位于山东、浙江的 万通证券 、 金通证券 ,如今中信证券比较强的经纪业务团队,大都和曾经在山东、浙江的公司有关;

2005年的时候,又联合建银投资把曾经的大哥 华夏证券 改组成 中信建投证券 (持股60%),之后就跟中信建投证券之间一直扯来扯去,直到2010年6月29日,在证监会的“一参一控”的要求下,中信证券在北京金融资产交易所同时分别挂牌转让其持有的中信建投有限45%、8%的股权。被北京国管中心买去了那45%,成为了中信建投有限的第一大股东。中信证券从中信建投有限的绝对控股方转变为参股方;

这期间一度想吃掉危机中的 广发证券 ,结果被广发证券给打了回去,成为一大遗憾;

后来还吃掉了 华夏基金 ,吃掉了 金牛期货 ……

接下来就是“我强强强”,2012年,中信证券又收购了总部位于香港的 法国里昂证券 ,在海外市场站稳了脚跟,这就是现在香港的 中信里昂证券 ,在港股市场混得风生水起。

正是基于 “中国高盛” 的愿景,中信证券的转型之路在国内算是早的了,也是极为大胆的。

比如,收缩经纪业务规模,2017年,他们主动关闭了7家营业部,表现出对传统经纪业务不同的看法。根据他们的年报,目前正在做的是“逐步搭建最大、最全、最专业的金融产品超市”,向财富管理转型。

2018年12月10日,中信证券宣布经纪业务部门更名为财富管理委员会,一时间引起一片哗然,看来管理层并没有食言,说转型财富管理,最后连“经纪业务”的名字都不要了。

之后的文件显示,中信证券将建立从总部到分支的推动体系,并在北上广等7个城市启动区域财富管理中心试点,同时计划要到2021年实现财富管理客户数量和资产总规模增长50%、投顾服务收费超2亿元,最终成为部门重要收入构成,实现收入结构的优化。

麦子店高盛这么凶狠,其它中小券商是不是瑟瑟发抖?

怕就对了,资本市场就是这样吧。现在遍地便宜货,正是有钱的机构出门收货的好时候,中信证券这个龙头券商自然就当仁不让了。

而且,广州证券今年来确实不省心。

抄底还是救助?

现在你再回过头来看广州证券的业绩,短期交易者或许会对这笔券商大并购的交易吸一口凉气。

根据越秀金控公布的半年报,广州证券的主要业务板块分为证券经纪业务、信用业务、资产管理业务、证券自营业务、投资银行业务等,主要业务在华南地区。按照公司半年报的披露,整体利润下滑非常明显。

今年11月,广州证券亏损1000多万,前11月已累计亏损1个多亿。

其实就在两个月以前,越秀金控才完成收购广州证券剩余的32.765%股权,才刚把这个儿子抱回家没多久,现在要甩手卖掉,可见境况有多艰难吧。

不仅仅是不断下滑的业务,两三个月前沸沸扬扬的股权质押业务,根据公司半年报,广州证券也有48.74亿元。

众所周知,股权质押已经成为了影响金融甚至经济稳定的重要导火索,广州证券的净资产约108亿,核心净资本77.12亿,但是股权质押合计达到63.93亿,尤其是在6月之后,市场又出现了明显的回调,现在的财务情况可想而知。

这都是真金白银的,白纸黑字的,谁都否认不了。这个山芋,还真是烫呵。

广州证券业绩下滑,且资产质量存在较大的风险,中信证券收购这样的资产本身就会承担比较大的业绩压力,但更重要的是收购价格,由于公告中,双方目前达成的是意向性收购,所以交易价格等内容可能要在几个交易日之后才公布。

不过需要注意的是,越秀金控收购广州证券的时候,可是按照1.76倍的PB 来收的,现在卖给中信证券,按照常理来说,平价卖给中信证券就已经不错了,即便是平价卖,越秀金控为了完成上次的募资交易,还要承担额外支付2800万的承销、律师费等亏损。

单单按照在港股的估值,中信证券不过是0.94倍,虽然中信财大气粗,按照港股的惯性思路,复牌之后的中信证券起码再港股市场表现可想而知。

在机叔的同事谢指导看来,中信证券收购一个排名远低于自己的券商,资产质量存疑,且大概率溢价,还不图广州证券的牌照资产,救助的意义远大于实际得到的好处。

由于行业是充分竞争的格局,其象征意义仅在于打响了供给侧改革向证券行业推进的第一枪,离行业龙头拥有定价权还有很长的路要走。

机叔觉得,广州证券全资卖身中信证券,肯定也是个不得已的选择。

交易的细节都有什么我们现在还不清楚,只是它绝不会是近两年最后一起券商并购案,它既是结束的开始,也是一段新的开始的开始。

2002年-2006年,我们国家的A股券商经历过一次“战火连天”的券商倒闭潮,或者叫券商并购潮吧,物竞天择,那是熊市漫漫下证券行业优化格局“供给侧改革”的一个必然选择。

随着2006年华泰证券入主联合证券,市场也逐渐苏醒,券商这个市场风向标真是屡试不爽——2007年的大牛市至今仍是不少人的第一次人生跳板。

历史 当然不会简单地重复,它会非常精彩地重复再重复。(完)

越秀金控是券商吗

越秀金控的主业不是券商。全称为广州越秀金融控股集团股份有限公司,经营范围包括企业自有资金投资,企业管理服务等,通过以上可以看出不是券商,不过越秀金控所属的板块中有参股券商,2000年在深圳证券交易所主板上市,每股发行价4.08元。

广州越秀金融控股集团股份有限公司成立于1992年12月24日,注册地位于广州市天河区珠江西路5号6301房自编B单元,登记机关广州市市场监督管理局,曾用名为广州友谊集团股份有限公司。

广州越秀金融控股集团股份有限公司对外投资的企业有广州越秀金控资本管理有限公司、金鹰基金管理有限公司、广州资产管理有限公司、中信证券华南股份有限公司、广州越秀金融控股集团有限公司等。

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