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基金展望、价值增长等,基金增长趋势

2023-01-20 6 adminn8
基金展望、价值增长等,基金增长趋势

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相关标签: # 基金展望 # 价值增长等

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本篇文章给大家谈谈基金展望、价值增长等,以及基金增长趋势对应的知识点,希望对各位有所帮助,不要忘了收藏本站喔。

本文目录一览:

总结2021,展望2022基金思路

2021年买基金最失败的原因有以下几点:

1、买的基金太多,一年买超过30支;

2、操作太频繁,管不住手,拿不住;

3、看好的行业基金不敢重仓位;

4、同行业的基金买的太多;

5、年初大跌后,割肉离场导致亏损太多。

2022年,管住手,不割肉,数量控制在五只就够了,连续下跌时,补的慢一点,不要急,计划持仓五只分布如下:招商白酒C,交银医疗C,新能源,半导体/ 科技 或创业板C,大混合,其中白酒医疗分批买入,波段止盈,新能源定投,半导体短期做波段,大混合长期持有。

期待2022总体收益率超百分之二十

我想知道一些关于基金的问题,有谁可以帮助我?谢谢!

先开通银行,建议是工商跟交通的,因为手续费便宜

然后开通基金用户

买基金.OK

基金有广义和狭义之分,从广义上说,基金是机构投资者的统称,包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金,包括封闭式基金和开放式基金,具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析,基金是一个狭义的概念,意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回,但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上,而形成了基金。

我们现在说的基金通常指证券投资基金。

证券投资基金

证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人(即具有资格的银行)托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,然后共担投资风险、分享收益。根据不同标准,可以将证券投资基金划分为不同的种类:

根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易,一般通过银行申购和赎回,基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定,一般在证券交易场所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位。

证券投资基金在美国称为“共同基金”,英国和我国香港特别行政区称为“单位信托基金”,日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等

开放式基金

是一种发行额可变,基金份额(单位)总数可随时增减,投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。与封闭式基金相比,开放式基金具有发行数量没有限制、买卖价格以资产净值为准、在柜台上买卖和风险相对较小等特点,特别适合于中小投资者进行投资。

世界基金发展史就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。以基金市场最为成熟的美国为例。在1990年9月,美国开放式基金共有3,000家,资产总值1万亿美元;而封闭式基金仅有250家,资产总值600亿美元。到1996年,美国开放式基金的资产为35,392亿美元,封闭式基金资产仅为1,285亿美元,两者之比达到27.54∶1;而在1940年,两者之比仅为0.73∶1。在日本,1990年以前封闭式基金占绝大多数,开放式基金处于从属地位;但90年代后情况发生了根本性变化,开放式基金资产达到封闭式基金资产的两倍左右。

在香港、泰国、台湾、新加坡、菲律宾等亚洲发展投资基金较早的国家和地区,发展之初也就是以封闭式基金为主,逐渐过渡到目前两类基金形态并存的阶段。从世界范围看,1990年世界开放式投资基金净资产余额为23,554亿美元,到1995年已跃升至53,407亿美元。

开放式基金已经逐渐成为世界投资基金的主流。

世界各国投资基金起步时大都为封闭型的。这是由于在投资基金发展初期,买卖封闭式基金的手续费远比赎回开放式基金的份额的手续费低。从基金管理的角度看,由于没有请求赎回受益凭证的压力,可以充分利用投资者的资金,来实施其投资战略以求利益的最大化。

封闭式基金

属于信托基金,是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。

由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式,因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值,即相对其净资产值,封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。国外封闭式基金的实践显示其交易价格往往存在先溢价后折价的价格波动规律。从我国封闭式基金的运行情况看,无论基本面状况如何变化,我国封闭式基金的交易价格走势也始终未能脱离先溢价、后折价的价格波动规律。

·根据组织形态的不同,可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立,通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立,通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。

公司型基金

又叫做共同基金,指基金本身为一家股份有限公司,公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。投资者购买了该家公司的股票,就成为该公司的股东,凭股票领取股息股息或红利、分享投资所获得的收益。

特点

1.共同基金,形态为股份公司,但又不同于一般的股份公司,其业务集中于从事证券投资信托。

2.共同基金的资金为公司法人的资本,即股份。

3.共同基金的结构同一般的股份公司一样,设有董事会和股东大会。基金资产由公司拥有,投资者则是这家公司的股东,也是该公司资产的最终持有人。股东按其所拥有的股份大小在股东大会上行使权利。

4.依据公司章程,董事会对基金资产负有安全增殖之责任。为管理方便,共同基金往往设定基金经理人和托管人。基金经理人负责基金资产的投资管理,托管人负责对基金经理人的投资活动惊醒监督。托管人可以(非必须)在银行开设户头,以自己的名义为基金资产注册。为明确双方的权利和义务,共同基金公司与托管人之间有契约关系,托管人的职责列明在他与共同基金公司签定的"托管人协议"上。如果共同基金出了问题,投资者有权直接向共同基金公司索取。

契约型基金

又称为单位信托基金,指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司,基金管理公司作为委托人通过与受托人签定"信托契约"的形式发行受益凭证--"基金单位持有证"来募集社会上的闲散资金。

特点

单位信托是一项名为信托契约的文件而组建的一家经理公司,在组织结构上,它不设董事会,基金经理公司自己作为委托公司设立基金,自行或再聘请经理人代为管理基金的经营和操作,并通常指定一家证券公司或承销公司代为办理受益凭证--基金单持有证的发行、买卖、转让、交易、利润分配、收益及本益偿还支付。

受托人接受基金经理公司的委托,并且以信托人或信托公司的名义为基金注册和开户。基金户头完全独立于基金保管公司的帐户,纵使基金保管公司因经营不善而倒闭,其债权方都不能动用基金的资产。其职责是负责管理、保管处置信托财产、监督基金经理人的投资工作、确保基金经理人遵守公开说明书所列明的投资规定,使他们采取的投资组合符合信托契约的要求。在单位信托基金出现问题时,信托人对投资者负责索偿责任。

·根据投资风险与收益的不同,可分为成长型、收入型和平衡型基金。

·根据投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。

股票基金

是以股票为投资对象的投资基金,是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合,是股票市场的主要机构投资者。

分类

股票基金按投资的对象可分为优先股基金和普通股基金,优先股基金可获取稳定收益。风险较小.收益分配主要是股利;普通股基金是目前数量最大的一种基金,该基金以追求资本利得和长期资本增值为目的,风险较优先股基金大。按基金投资分散化程度,可将股票基金分为一般普通股基金和专门化基金,前者是指将基金资产分散投资于各类普通股票上,后者是指将基金资产投资于某些特殊行业股票上,风险较大,但可能具有较好的潜在收益。按基金投资的目的还可将股票基金分为资本增值型基金、成长型基金及收入型基金。资本增值型基金投资的主要目的是追求资本快速增长,以此带来资本增值,该类基金风险高、收益也高。成长型基金投资于那些具有成长潜力并能带来收入的普通股票上,具有一定的风险。股票收入型基金投资于具有稳定发展前景的公司所发行的股票,追求稳定的股利分配和资本利得,这类基金风险小,收入也不高。

特点

1.与其他基金相比,股票基金的投资对象具有多样性,投资目的也具有多样性。

2.与投资者直接投资于股票市场相比,股票基金具有分散风险。费用较低等特点。对一般投资者而言,个人资本毕竟是有限的,难以通过分散投资种类而降低投资风险。但若投资于股票基金,投资者不仅可以分享各类股票的收益,而且已可以通过投资于股票基金而将风险分散于各类股票上,大大降低了投资风险。此外.投资者投资了股票基金,还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势,降低投资成本,提高投资效益,获得规模效益的好处。

3.从资产流动性来看,股票基金具有流动性强、变现性高的特点。股票基金的投资对象是流动性极好的股票,基金资产质量高、变现容易。

4.对投资者来说,股票基金经营稳定、收益可观。一般来说,股票基金的风险比股票投资的风险低。因而收益较稳定。不仅如此,封闭式股票基金上市后,投资者还可以通过在交易所交易获得买卖差价。基金期满后,投资者享有分配剩余资产的权利。

5.股票基金还具有在国际市场上融资的功能和特点。就股票市场而言,其资本的国际化程度较外汇市场和债券市场为低。一般来说,各国的股票基本上在本国市场上交易,股票投资者也只能投资于本国上市的股票或在当地上市的少数外国公司的股票。在国外,股票基金则突破了这一限制、投资者可以通过购买股票基金,投资于其他国家或地区的股票市场,从而对证券市场的国际化具有积极的推动作用。从海外股票市场的现状来看,股票基金投资对象有很大一部分是外国公司股票。

基金指数

基金指数是指反应上海证券交易所和深圳证券交易所上市封闭式基金价格整体变动情况的指数

·根据投资对象的不同,证券投资基金可分为:股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等。60%以上的基金资产投资于股票的,为股票基金;80%以上的基金资产投资于债券的,为债券基金;仅投资于货币市场工具的,为货币市场基金;投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资的比例不符合债券、股票基金规定的,为混合基金。 从投资风险角度看,几种基金给投资人带来的风险是不同的。其中股票基金风险最高,货币市场基金风险最小,债券基金的风险居中。相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同,风险也会有所区别。例如股票型基金按风险程度又可分为:平衡型、稳健型、指数型、成长型、增长型。当然,风险度越大,收益率相应也会越高;风险小,收益也相应要低一些。

开放式基金买卖介绍:

◆准备过程

投资人购买基金前,需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件,各基金销售网点应备有上述文件,以备投资人随时查阅。

个人投资者要携带代理行借记卡,有效身份证件(身份证、军人证或武警证),机构投资者则需要带上营业执照、机构代码证或登记注册证书原件、以及上述文件加盖公章的复印件,授权委托书,经办人身份证及复印件。

携带好准备资料,客户在银行的柜台网点填写基金业务申请表格,填写完毕后领取业务回执,个人投资者还要领取基金交易卡,在办理基金业务当日两天以后可以到柜台领取业务确认书。在领取了业务确认书后,单位或者个人就可以从事基金的购买和赎回。

◆如何购买

在完成开户准备之后,市民就可以自行选择时机购买基金。个人投资者可以带上代理行的借记卡和基金交易卡,到代销的网点柜台填写基金交易申请表格(机构投资者则要加盖预留印鉴),必须在购买当天的15:00以前提交申请,由柜台受理,并领取基金业务回执。在办理基金业务两天之后,投资者可以到柜台打印业务确认书。

◆如何赎回

当投资者有意对手中的基金进行赎回,则可以携带开户行的借记卡和基金交易卡,同样在下午3点之前填写并提交交易申请单,在柜面受理后,投资者可以在5天后查询,赎回资金到账。

◆如何撤回

交易投资者如果需要撤消交易,则可以在交易当天的15点之前,携带基金交易卡和银行借记卡,在柜面填写交易申请表格,注明撤消交易。如果在15点以后,部分银行则可以按照当天牌价进行预约交易,第二个工作日进行交易。

网上交易基金

目前,几乎所有的银行和基金管理公司都支持在互联网上交易基金。

近期见到有很多网友常常提问基金是怎么回事,好象基金是个很复杂难懂的东西,又说推荐去读的基金知识文章看不懂。因此我常想如何让这些朋友在最短的时间内理解基金是什么,为大家展示一下这些并不神秘的基金,于是萌生想法,试着尽可能用通俗的语言解释下什么是基金,希望对这些朋友尽快了解基金有所帮助。

假设您有一笔钱想投资债券、股票啦这类证券进行增值,但自己又一无精力二无专业知识,三呢钱也不算多,就想到与其他10个人合伙出资,雇一个投资高手(理论上比我还高点的),操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面,如果10多个投资人都与投资高手随时交涉,那事还不乱套,于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他,由他代为付给高手劳务费报酬,当然,他自己牵头出力张罗大大小小的事,包括挨家跑腿,有关风险的事向高手随时提醒着点,定期向大伙公布投资盈亏情况等等,不可白忙,提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。

将这种合伙投资的模式放大100倍、1000倍,就是基金。

这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同,就是私募基金(在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可)。

如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门(中国证券监督管理委员会)的审批,允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资,这就是发行公募基金,也就是大家现在常见的基金。

基金管理公司是什么角色?基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人,不过它是个公司法人,资格要经过中国证监会审批的。基金公司与其他基金投资者一样也是合伙出资人之一,另一方面由于它牵头操作,要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费(称基金管理费),替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手(就是基金经理),还有帮高手收集信息搞研究打下手的人,定期公布基金的资产和收益情况。当然基金公司这些活动是证监会批准的。

为了大家合伙出的资产的安全,不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用,中国证监会规定,基金的资产不能放在基金公司手里,基金公司和基金经理只管交易操作,不能碰钱,记帐管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责,这个角色当然非银行莫属。于是这些出资(就是基金资产)就放在银行,而建成一个专门帐户,由银行管帐记帐,称为基金托管。当然银行的劳务费(称基金托管费)也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所以,基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险,基本没有被偷挪走的风险。从法律角度说,即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了,向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产,因此基金资产的安全是很有保障的。

如果这种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立(国家规定至少要达到1000个投资人和2亿元规模才能成立),就停止不再吸收其他的投资者了,并约定大伙谁也不能中途撤资退出,但以后到某年某月为止我们大家就算帐散伙分包袱,中途你想变现,只能自己找其他人卖出去,这就是封闭式基金。

如果这种公募基金在宣告成立后,仍然欢迎其他投资者随时出资入伙,同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益,这就是开放式基金。

不管是封闭式基金还是开放式基金,如果为了方便大家买卖转让,就找到交易所(证券市场)这个场所将基金挂牌出来,按市场价在投资者间自由交易,就是上市的基金。

证券投资基金

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管(一般是信誉卓著的银行),由基金管理人(即基金管理公司)管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具的投资。基金投资人享受证券投资的收益,也承担因投资亏损而产生的风险。我国基金暂时都是契约型基金,是一种信托投资方式。

证券投资基金的特点:

1、 专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品,组合投资,规避风险。相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。上市封闭式基金和上市开放式基金的持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。

2、 组合投资,分散风险。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金,形成雄厚的实力,可以同时分散投资于很多种股票,分散了对个股集中投资的风险。

3、 方便投资,流动性强。证券投资基金最低投资量起点要求一般较低,可以满足小额投资者对于证券投资的需求,投资者可根据自身财力决定对基金的投资量。证券投资基金大多有较强的变现能力,使得投资者收回投资时非常便利。我国对百姓的基金投资收益还给予免税政策。

附:证券基金有关的部分问题。

什么是基金的认购费和申购费?

就是你投资入伙时要交的费用,因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的,这些费用自然不能他一家出,另外通过提高你入伙的成本,降低你入伙不久就想离开的欲望。

什么是基金的赎回费?

就是你撤回投资和收益是要交的费用,原因与上面类似。还有一条,就是有人撤资走的时候,为了还给你现金,基金可能不得不卖掉一些债券股票,这是对基金资产不利的动作,对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响,所以让你留下点费用作补偿。

什么是基金的转换费?

就是同一家基金公司操作着多个基金,你持有其中一个基金,想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金,应向基金公司交付转换的费用,原因也与上两条同理,主要为了提高你变动的成本,不愿让你频繁变动。

什么是基金交易佣金?

就是上市的基金在交易所市场转让时,为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的劳务费。

证券投资基金为什么有那么多种?

这是因为不同的基金自己规定的主要投资方向和投资对象有区别。

股票型基金就是绝大部分资金都投在股票市场上的基金;

债券型基金就是绝大部分资金都投在债券市场上的基金;

混和型基金就是根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金(当然这种投资比例是可变化调整的),甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上;

货币市场基金就是全部资产只投在货币市场上的各类短期证券(风险很低但收益也低)的基金。

这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是,股票型基金、混和型基金、债券型基金、货币市场基金。

由于风险高低不同,所以投资者应根据自己对风险的承受能力来选择风险水平适合自己的基金投资入伙,也可以通过低风险基金、中等风险基金和高风险基金都投资一部分的办法来分散风险和平衡收益水平,这种行为就叫作投资组合。

不同的基金在自己的名称上冠以什么“增长”、“价值”、“行业”、“蓝筹”、“小盘”、“周期”、“消费品”等等的字号,是将自己的主要投资策略风格标在名称上以便投资者一目了然,当然也不排除部分基金只是当初为了找个好名头切入点以便中国证监会容易批准成立。

房地产基金

基金还有专门投资于房地产的房地产基金,专门投资于期货期权的期货和期权基金,专门投资于黄金市场的黄金基金,专门投资于实业的产业基金。这些基金对我们初涉基金投资的人来说投资机会不多,先搞通上面几种最常见的证券基金后再说。

基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人(即具有资格的银行)托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,然后共担投资风险、分享收益。根据不同标准,可以将证券投资基金划分为不同的种类:

———根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易,一般通过银行申购和赎回,基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定,一般在证券交易场所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位。

———根据组织形态的不同,可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立,通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立,通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。

———根据投资风险与收益的不同,可分为成长型、收入型和平衡型基金。

———根据投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。

基金购买方法及分类

买基金很简单,可以在证券大厅交易,即在二级市场买卖,和普通股票投资一样。也可以通过和基金合作的银行代卖点申购,很多银行都有基金销售,工商银行和建行。如果要买的话你可以详细询问一下相关费用,利息比;然后再研究研究基金管理公司的内部情况和以往业绩。

成长型基金,是以追求长期基本利得为主要目标。投资对象主要集中在业绩、盈余展望较好且市场表现活跃的股票。这种类型基金追逐利益,随着行情变化而起伏,投资组合的周转率相对较高。这种基金每年“受益分配”都不高,注重追求长期资本最大增值。我们可以利用成长型基金为我们积累未来的退休金、子女教育金,购买房产基金等,适合年纪较轻或者是承受能力较高者.

收益型基金,则强调追求固定和稳定的收入。此类基金选择投资目标能够带来固定收入的有价证券为主,如债券、票券、绩优股等。此类基金缺失本金的风险较低,投资报酬率也略优于银行定期储蓄。此类基金十分适合一些退休人员或是希望投资后能够领取固定收益者。

平衡型基金,是介于成长型和收益型基金之间,把资金分散投资于股票和债券,希望在资本成长和固定收益间寻求平衡。能够满足不愿冒险、个性相对保守但还希望有效积累一笔长期资金的人要求。

以基金投资对象来分有:股票基金、债券基金、货币基金、黄金基金、期货基金、选择权基金、股价指基金、外汇基金等。

以投资区域来分有:单一国家基金、区域型基金、全球型基金(又成为国际基金)。

基金定期报告主要看哪些内容?基金定期报告的重点内容是什么?

;     查看基金季度报告从更大的程度上可以分为两个维度,读基金季报要重点关注两个部分:

      第一部分:基金经理的回顾与展望

      基金经理对过往一个季度的或者是过往的上一个季度的报告期的基金运作情况做一个回顾,还有对下一个报告期的要做的一个展望,在这里,基金经理会提到,在过去,基金经理他是怎么操作的,那为什么基金净值会出现现在的这个水平,在选股上有什么偏好,对未来有什么样的看法,关于这部分,基金经理会通过季度报告详细的介绍,这是对往期的回顾,还有一部分就是对未来的规划,比如说仓位,还有未来资产的布局等等

      当然,我们看季度报告不仅仅为了探索基金经理这个季度的策略,而去看这一部分,而是通过这一部分连续起来看,为什么呢?因为在一支基金发行成立的时候,基金经理会说明他的投资策略是怎么样的?投资框架是怎么样的?在不同的市场环境下,他会怎么做?而基金季度报告,就是一个非常好的检验窗口,可以去验证基金经理所做的是不是跟他所说的是一致的。包括基金经理在上一个季度报告所说是不是和这个季度所做的是一样的,由此可以看到基金经理投资框架的稳定性和投资理念的坚定性,因此对基金经理的投资的回顾这一部分最大的价值在于检验。投资者也可以通过基金经理的回顾与展望理解他的投资理念和框架。

      第二部分:持仓的变化

      这一部分为什么也重要呢?举个例子,比如说基金经理表示,下一个季度一些低估值的板块是值得布局的,我们就要看一下基金经理是不是这么做的,持仓的板块里面是不是重点布局了这些板块,如果说看好医药、科技主题,那就看看持仓里面是不是也发生了同样的变化,假设基金经理说自己是价值投资者,持有的股票如果越跌,而基本面没有变化,那他会越买,看看基金经理上一个季度的重点持仓品种里面,如果没有涨,他是减仓了还是继续加仓还是保持原来的仓位,查看持仓的变化的目的也是为了检验基金经理是否做到言行一致。

基金的价值、成长、配置是什么意思?

这是区分基金投资风格的名词。一般情况下是这样的: 价值型的基金通常都投资那些回报稳定的绩优蓝筹公司股票,或者说投资的是一些大盘绩优公司。 成长型的基金则通常会投资于经过认真分析后选择出来的,具有较好成长性的公司股票。 配置型基金也可以叫做混合偏股型基金或偏股平衡性基金,一般情况下这类基金的投资风格比较灵活,在股市处于牛市时其投资可倾向于股票投资,而股市处于熊市时则可适当加大对于债券或票据类的投资。 以上这些呢都只是基金公司对于自己投资风格的描述。但是实际上,现在中国的基金绝大多数的投资风格都有日益相同的趋势。在风格差异上已经不太明显了。

股市历来是危中有机,我们从基金圈大咖年报里发现了这些财富密码

基金年报陆续披露,年报当中隐藏的财富密码再次成为了各路媒体和投资者挖掘的重点。

股市历来是危机中隐含着机会,机会中或许也蕴藏着风险,乐观者总能找到机会,但同时我们也要识别其中的风险以做适当的规避。

他们如何看待过去两年涨幅很大的抱团股?泡沫到底有多大?是否要做适当规避?港股还有机会吗?2021年赚钱难度是不是很大?如果有机会,机会在哪里?

带着这些问题,我们查阅并收集了嘉实基金的几位大咖——平衡大师洪流、成长老将归凯、价值典范谭丽等7位优秀基金经理的年报展望内容,希望从中可能为大家提供些借鉴。

嘉实价值成长基金——洪流

走进2021年,随着疫苗接种在全球的加速落地,疫情对全球经济的冲击较之于2020年逐步弱化,相对于2020年的低基数效应,2021年全球经济大概率进入到“后疫情时期”的复苏阶段。与之相对应,2020年应对疫情的积极货币政策和财政政策将面临一次回归常态化的调整,虽然调整的力度和节奏存在分歧,但方向确定。

展望2021年的证券市场, 上市公司盈利增长的确定性在提高 ,但连续两年的结构性上涨使得部分行业估值进入 历史 较高分位,市场潜在波动率大幅提升,投资难度加大。从企业盈利增长和经济复苏的关系看, 2021年与经济周期相关的中上游产业链和低估值的周期性行业存在估值修复的机会 ,消费、医药、 科技 和先进制造领域分化加剧,估值体系受制于货币政策的边际变化波动性增大,需要真正的高成长来抵御估值体系下行的压力。

嘉实增长——归凯

展望2021年,我们认为宏观流动性将总体维持稳定并存在小幅趋紧的可能,但整体经济特别是非银企业盈利会有不错的增长,在此背景下我们判断整体市场仍然会是震荡走势,但个股的走势会持续分化,市场结构性的行情会成为常态。

中长期看我们对于国内经济持续转型升级保持很强的信心, 这轮疫情过程中更加凸显国内企业的韧性和强大的供应链优势,使得不少企业在全球范围的竞争力大幅提升,同时我们也很欣喜的看到富有创新意识和拼搏精神的企业家们的不断涌现和进化,他们才是支撑未来资本市场表现最中坚的力量。

具体到细分行业,我们持续看好先进制造、互联网、企业级软件、 汽车 智能化、医疗器械和服务、可选消费等细分赛道 。在后续投资中,管理人将继续立足于长期、审慎投资,争取为投资者实现长期卓越回报!

嘉实价值精选——谭丽

所有的配置策略都是基于对经济周期和市场周期的理解,站在今天,我们需要回答中国经济在2021年将处在经济周期的什么阶段,我们认为此轮复苏的持续性将超出预期,因为驱动力更加持续,我们将看到消费、服务和制造业投资的持续复苏,也会看到基建投资、房地产投资的韧性,我们会看到上游资源品以及中游工业品价格的抬升,也会看到终端消费品价格的上涨,当然我们最终还是要面对“逃不过的周期“,我们会始终保持对周期的敬畏之心。放一年甚至更长的时间维度,我们相信通胀预期可能导致长端利率上升,增加金融市场的波动,尤其考虑到2020年的货币大幅扩张,2021年的核心是低利率能否持续。

行业配置上,我们始终保持攻守兼备的特点,结合自下而上精选个股,结合估值水平,我们在必需消费、医疗服务、 科技 等板块仍然会配置较少,会较2020年更加注重低估值的品种,主要在金融、地产、公用事业行业,也会更加重视低估值的中小盘股票,我们认为会存在一些收益率丰厚的机会,当然这需要我们努力去寻找。

我们认为2021年盈利的增长与估值的收缩将会并行,在未来的某个日期,我们会因为适当的撤离而得到奖励,我们希望能够在2019、2020年连续两年高收益的情况下,通过高质量的选股来继续获得一定的绝对收益,让复利得以持续。

嘉实沪港深精选——张金涛

展望2021年,全球经济都将走在复苏的路上,但是节奏和力度仍有不确定性,第二波疫情仍在北半球肆虐,传染性更强的病毒在世界各地出现更增加了对抗疫情的难度。好消息是多种疫苗已经投入使用,这将是世界经济复苏最大的希望。

2021年的A股市场将是业绩增长和估值收缩的赛跑。 由于中国经济率先复苏,2021年的流动性环境可能不会像2020年那样宽松,市场估值有一定的收缩压力。另一方面,经济的复苏将带动上市公司盈利的较快增长,这将在一定程度上抵消估值收缩的压力。放到行业和个股上也是一样, 如果业绩增长能够超过估值收缩的幅度,那这些行业和个股将有望获得正回报 ;反之,如果业绩增长不能超过估值收缩的幅度,则股价有下跌的风险。总体而言,由于低估值的行业业绩有所改善,2021年整体获得正回报的可能性较大,而高估值的股票则更需要精挑细选。

2021年我们对港股更加乐观一些,原因主要有以下四点:1,港股估值整体处于低位,AH溢价率则处于 历史 较高水平;2,业绩有望呈现较快增长;3,流动性环境相对有利,海外疫情仍未受控,经济复苏晚于中国大陆,流动性有望保持宽松;4,港股本身的行业结构优化,长期成长性更好的互联网、消费、 科技 、医药公司占比提升。过去几年大量的优质互联网、消费、 科技 和医药公司在港股上市并获得纳入港股通,这将明显丰富港股通基金的可投资范围,发挥港股通基金可在A股和港股挑选最具成长前景个股的优势,从而让我们的基金持有人从未来中国的互联网、 科技 、消费以及医药生物的确定性发展中获益。

嘉实基础产业优选——肖觅

展望2021年,疫情仍然是影响全球 社会 、经济运行的最重要线索。从当前时间点已有的信息来看,疫苗的研发已经走入了正轨,在全球范围内除中国外也已经出现了几个抗疫成功的典范国家,这样乐观情况下在2021年的年内,疫情就有可能在全球得到控制。

疫情得到控制后,合理的预期首先是全球经济活动重启,对于中国而言,相对正面的是总需求肯定会出现整体性提升,相对负面的是中国制造的相对竞争力会相比疫情期间有所削弱。其次可以预期的是出行需求会爆发,全球范围内不管是商务出行还是个人 旅游 探亲出行,都已经被压制了整整一年,从2020年十一期间的情况来看,已经积累了巨大的未满足的需求。不太确定,但隐约可以看到的是需求重启后的通胀压力增大,全球可能面临着政策层面收紧的可能性。而有一条贯穿疫情的重要结构性变化则是线上经济活动对线下经济活动的替代,从效率的角度考虑,即使疫情得到控制,不管是线上消费、线上会议、线上问诊还是线上 娱乐 ,都还会保持持续较快的发展。

在这个背景下,我们相对看好的行业包括出行链条的航空机场、线上经济活动所以来的互联网平台、利率上行所利好的大金融板块、部分资源属性的大宗商品等。看似杂乱,但这些行业的共同特点在于估值便宜(其中互联网表观上相对较贵,但实际估值在全市场的可投范围里也处在比较便宜的1/4位置),有竞争力和对手拉开巨大差异的优质公司,前者能很大程度上降低大幅回撤的风险,后者能保证长期回报能够兑现。

嘉实消费精选——吴越

2021年开年后A股市场波动巨大,我们认为这可能是全年行情某种程度上的预演,防风险、降预期、波动中寻找结构机会将是我们今年的重点工作:

A)与2020年类似的是,疫情依然存在反复,可以看到1月第二周随着石家庄封城,以白酒为代表的可选消费再次和2020年一季度一样出现大跌。不过和去年不同的是,我们认为疫情逐步得到控制、疫苗接种、经济恢复将是趋势性事件,和历次的公共危机一样,人类必将取得最后胜利,也只有乐观主义者才能取得最后的胜利。所以从基本面角度展望,即使疫情区域性反复,去年通过季度和半年度完成的业绩/市场情绪调整,2021年预计只会在周度/月度层面会对经济造成实质性的负面影响,我们依然认为上半年可选消费的风险收益比好于必选消费。

上面两段介绍了2021年宏观与策略维度的思路,不过我从来都不擅长自上而下的宏观判断和精准择时,个人方法论和精力分配上也更倾向于中观和微观视角,所以在2021年高波动、收益预期降低、市场行为同质化的市场环境下,组合管理思路将遵循以下几点:

A) 防风险为首要目标 :客观承认的是,嘉实消费精选的持仓中同样有大量所谓的三高品种(高估值、高机构持仓、高景气),在市场黑天鹅风险来临前,我们并没有全面悲观,更多采用改善结构的方式进行应对,减仓了部分短期基本面或业绩存在压力的标的,全面聚焦于业绩超预期增长的标的上,希望在未来可能的估值收缩风险中,能通过业绩超预期来消化高估值。

B) 找线索为次要目标 :在看好权益市场长期发展的大背景下,降仓位或配置纯防御性板块都将面临巨大的机会成本风险,所以在保持高仓位的同时只能通过alpha源的持续开拓才能保障组合收益穿越周期,概率思维+动态调整+个股深度研究仍是我们坚持的方法论体系。

C)作为消费基金,组合仍会聚焦消费赛道,而且我也相信, 消费是中国A股乃至全球最为稀缺、最为优秀的资产,这是个人的长期信仰。

2021年将是挑战巨大的一年,1月份已经看到了各行业各风格的快速轮动,但关键决策窗口仍未到来,作为一名年轻的基金经理,今年最大的考验将是高波动环境下如何学会与自我相处、坚守信仰、保持投资体系不漂移,希望全年能给各位信任嘉实消费精选的投资者创造绝对收益和相对收益,希望能够陪伴热爱消费投资的朋友收获长期复利!

2020,不念过往,2021年,不畏将来!

嘉实智能 汽车 ——姚志鹏

四季度国内经济继续维持复苏态势,国内疫情虽然在个别城市偶然有反复,但都很快得到了控制。地产和 汽车 等行业的数据持续改善,整个经济在持续复苏。海外随着二季度停产停工的结束,需求在宽松的货币流动性和积极的财政政策的刺激下出现明显的恢复,海外经济整体继续出现比较强劲的反弹,中国的出口相关数据明显改善,并且维持在高位运行。随着全球各地疫苗逐步接近成熟,人民对于疫情的恐惧也逐步减弱。整体商旅等行业都在持续的恢复过程。中国在这轮复苏之中整体宏观杠杆率控制较好,同时财政没有采取过激的政策,整体在全球需求的背景下 健康 复苏。

顺周期整体行业出现了明显的景气恢复,而新能源 汽车 作为欧洲和中国经济复苏的亮点之一数据尤其亮眼。欧洲在疫情二次抬头的四季度依然保持强劲增速,而中国在三季度也恢复了同比的高增长,并在四季度持续超预期。我们无疑正处于全球智能 汽车 新的产业周期的启动时刻,未来的新的需求的爆发可能会超出市场预期,特别是某些领头企业在不断改进打磨产品,不仅仅引领了技术的变迁,也成为了需求的创造者。

从中长期5-10年的维度来看,中国企业拥有全球范围内最为稀缺的稳定成长性,特别是具备全球竞争力的先进制造企业, 社会 财富向权益资产的配置提升也是长期趋势,我们非常看好中长期的市场表现,也是中国国运之重要体现。从短中期1-3年的趋势来看,在经历了过去两年较为充分的市场上涨和估值扩张之后,均衡配置和估值性价比的考虑需要更加侧重。由于流动性最为宽松的时刻已经过去,对长久期资产而言整体是有压力的,在2020年下半年已经有所体现,但景气处在超预期上行趋势、具备较大长期空间的长久期资产如新能源车、军工在下半年和四季度的表现依然非常亮眼,也是我们重点选择的领域和方向。

结合我们方法论的ROE-DCF工具,以及对产业发展的判断,我们持续看好在 汽车 电动化和智能化趋势下的变革机遇,以及其中在景气度上行趋势、具备长期产业趋势的先锋上市公司,如新能源 汽车 、 汽车 零部件、计算机等。

最后,我们正处于科学技术变革和消费代际变迁的大时代之中,只有对客观世界的敬畏和对 社会 变革的感知才是我们穿越变革,把握机会的重要路径。我们将继续挖掘那些能够引领 社会 潮流的先锋企业,投给我们想要的未来。而陪伴就是大家给成长投资最好的礼物。

基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。

基金分为哪几种?买哪种要好一点?

基金的分类方式很多,但最基本的分法就是开放式基金和封闭式基金,这是根据其份额是否固定来划分的。目前,绝大部分的基民买手上拿的都是开放式基金,如最新发行的汇添富焦点成长基金、汇丰晋信动态策略基金、招商核心价值基金等等。这种基金的规模可以随时变动,在认购期和开放期内投资人可购买也可随时赎回。

而封闭式基金,是相对于开放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限(比如10年)内,基金规模固定不变的投资基金。封闭式基金不能在银行等机构买卖,只能像股票一样通过二级市场进行交易。

在开放式基金中,可以分出很多不同类型的基金。如根据投资对象分,有股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金。

至于买什么基金主要看个人对风险的承受能力,个人不太能接受亏损的话就买理财基金或者货币基金等低风险基金。

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关于基金展望、价值增长等和基金增长趋势的介绍到此就结束了,不知道你从中找到你需要的信息了吗 ?如果你还想了解更多这方面的信息,记得收藏关注本站。