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本篇文章给大家谈谈138个人养老基金产品透视:规模提升空间较大，制度建设可从四个维度优化，以及对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。
随着人口老龄化、退休年龄延迟、全国人口增速缓慢等矛盾日益凸显，养老问题一直是老百姓关注的民生大事。2021年底获审议通过的《关于推动个人养老金发展的意见》指出：“发展多层次、多支柱养老保险体系。”4月21日，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，明确人养老金实行个人账户制度。
国家即将推出个人养老金制度，那么我们来了解一下相比过去的养老体系，现在的个人养老金制度有以下两个优势：
一、个人养老金制度是以个人为主体，自己决定交不交、怎么交、交多少。
个人养老金制度只要是中国境内，并且参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者，均可参与。参与人每年缴纳个人养老金的上限为12000元，个人养老金与在单位参加职工养老保险不同，在单位缴纳职工养老保险，是单位和职工共同缴费。而个人养老金完全由自己支付，个人自愿参加、缴费完全由参加人个人承担。
个人养老金制度拥有自主权，个人可以根据自己的实际情况选择是否缴纳以及缴纳费用多少。
二、个人养老金实行完全积累、市场化运营，有助于提高全体国民养老金待遇水平。
参保人可以用个人缴纳的养老金购买符合规定的金融产品，并承担相应风险。个人养老金优先将具有低波动、收益相对稳健、风险相对可控、包括目标风险在内的养老产品体系，作为行业参与个人养老金市场的重点产品予以支持。
过去的企业养老金不具有收益性，很多退休的老人没有投资意识，每个月的退休收入多以储蓄为主。而个人养老金则是对接投资产品，这些产品都是经过遴选的合格产品，兼顾安全性和盈利性，比自己购买理财产品来说更有保障，是不错的选择。
除此之外，个人养老金政策属于国家给政策（如税收优惠政策），金融机构提供产品，个人做选择的一项利国利民的政策，不仅有安全性更能大大提高收益性。
养老是可预见的大风口，在不远的将来，随着商业养老保险、养老理财、养老目标基金等产品的逐渐丰富，人们在享受到税收优惠的同时，还可根据个人对风险的偏好，选择各类适合自己的养老理财产品，不断充盈个人养老金账户，提高养老生活质量和品质。
养老基金投资有利于资本市场健康发展
在一些社会保障制度和资本市场比较健全的国家，养老基金都是重要的资金来源，通过市场化投资，既实现了自身保值增值，又促进了资本市场健康发展。比如美国，养老基金机构投资者已成为资本市场的主力。我国养老基金进行市场化投资运营，必将对资本市场健康发展起到重要作用。
第一，资本市场长期性资金将明显增加。一般而言，保险资金和养老基金是资本市场投资的长期性基金，而养老基金比保险资金还要稳定;养老基金几十年不用考虑流动性的问题，是发现市场价值和实施价值投资的本源所在。因此，如果一个资本市场没有养老基金或养老基金很少，市场价值就难以发掘，价值投资就难以实现。从这个角度看，养老基金是所有国家资本市场价值投资的基石，其作用如同债市中的20年长期国债。目前我国在政策上允许进入资本市场的养老基金有“全国社会保障基金”和“企业年金基金”，二者合计可以入市的规模最大理论值应是8200亿元(6000亿全国社保+2200亿元企业年金)，仅占总市值的1.3%，而实际则更低一些，甚至即使在牛市也没有满仓。相比之下，美国资本市场中养老基金的实际占比则高达60%。
第二，资本市场将增加重要的机构投资者。初级阶段的资本市场里，散户占绝对统治地位，成熟的资本市场里机构投资者将占统治地位，前者的投资主要以投机获利为主，为市场带来较大波动性。养老基金进入资本市场将极大地扩大机构投资者的队伍，据统计，我国资本市场的投资者中，散户占统治地位。即使基金业规模较为可观，在目前我国基金业市值高达7.2万亿占11.4%，但由于共同基金里几乎完全由赎回的散户“基民”占统治地位，养老基金占比不到10%，长期投资基金很少，在遇到牛市时便必然承受巨大的赎回压力，就是说，中国共同基金同样十分缺乏长期性资金。而美国的共同基金资产中，养老基金占89%，即使在家庭散户“基民”里，持有基金的数量中位数也高达103000美元，重要的是，在调查问卷中，74%的人回答说购买基金主要是为了退休而储蓄。
第三，资本市场将大大减少换手率。散户投资者与机构投资者的投资行为是有明显区别的。毫无疑问，散户个人的投资动机常常是出于明显的短期获利和投机心理，他们始终处于寻找“牛股”和“黑马”之中，因此，寻找“强庄股”和“炒短线”是散户的明显投资行为特征，于是换手率特别高。十几年来，中国资本市场的换手率远远高于发达国家，根据一份研究报告的结果，中国资本市场的换手率为190%(实际交易量占市值可交易量)，位居世界第一，而养老基金市场十分发达的美国仅为第八(95%)，养老基金实行完全投资体制的智利、哥伦比亚和秘鲁等拉美国家都不到28%。这些国家资本市场之所以换手率低，除了养老基金作为长期基金追求价值投资和长期投资以外，还有一个重要原因：十几年前，生命周期基金(目标日期基金)诞生以后，很多国家引入了这个制度，在相当程度上资本市场投资行为得以改变，因为生命周期基金的资产配置和股票持有比例变化是有公式和模型制约的，是自动的，这就更加降低了资本市场换手率。
第四，资本市场的投资理念将发生变化。养老基金作为重要的机构投资者，具有很强的低风险偏好，追求长期稳定收益，而且会有源源不断的资金注入，很少频繁换手，将开启价值投资的开关，牵引追求长期收益性的投资理念，对短期投机心理将是一个巨大的抗衡力量，有利于减少股指波动的幅度，遏制频发大起大落，市场投机的可趁之机将会减少。因此，养老基金投资将逐步成为资本市场的压舱石，带动优质资金进入资本市场。不断提高资本市场的质量。(中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文)
养老基金投资运营有利于促进中国经济持续健康发展
《基本养老保险基金投资管理办法》近日由国务院正式颁布实施。这是我国养老保险制度改革发展史上的一项大事和重大突破，标志着数以万亿计的基本养老保险基金即将在中国资本市场上横空出世，并将成为促进中国经济持续增长强有力的助推器和稳定国内金融市场的重要力量。
据人社部最近发布的《中国社会保险年度发展报告2014》显示，末全国养老基金累计结余3.56万亿。其中，城镇职工养老基金累计结余3.18万亿，城乡居民养老基金累计结余3845亿。预计在未来一段时期内，基金累计结余规模将持续扩大。特别是城镇职工基本养老保险的基础养老金全国统筹方案预计也将出台实施，这将进一步增强养老基金的支付调剂能力并扩大基金累计结余规模。但长期以来，为保障基金安全，国家有关政策规定养老基金只能存银行和购买国债，历年来基金收益率不仅低于银行一年期存款利率，而且也低于同期通货膨胀率，导致庞大的资金难以实现保值增值。因此，建立养老基金投资运营机制，实行市场化、多元化投资运营势在必行，这是实现基金保值增值目标的内在要求和客观规律。
从经济学的角度讲，养老基金具有明显的金融属性，在经济发展和资本市场上都具有重要地位和作用。根据国际经验，在各国养老基金进入资本市场投资运营之后，都将对本国经济发展和资本市场的稳定产生积极作用。政府通过将巨额的养老基金进行投资运营，使养老基金成为政府调控劳动力成本、投资与消费关系、金融市场与通货膨胀的重要工具。政府根据经济发展形势的需要，通过社保费率调整来控制人工成本，帮助企业增强市场竞争力。同时，通过利用养老基金结余的巨额资金进行投资和建设，可以控制消费支出，从而在很大程度上有效抑制货币供给和通货膨胀，有利于保持国民消费的相对稳定，促进经济的恢复和发展。不仅如此，政府通过掌握和利用包括养老基金在内的大量的社会资本，能够实行积极、主动的汇率政策，可以在必要时降低进口关税，有利于促进国内消费增长和改善人民生活。因此，许多国家都把养老基金作为促进经济增长和稳定国内资本市场的重要力量。
我国在制定《基本养老保险基金投资管理办法》的过程中，也深入研究和借鉴了国际上的相关做法以及成功经验。目前养老基金将在境内投资，投资范围比较广泛，这将对援助国家经济建设、促进经济增长以及维护金融市场稳定发挥重要作用。主要体现在以下几个方面：
一是可以投资于国家重大工程和重大项目建设，对国有重点企业改制、上市进行股权投资，这将使养老基金成为国家经济建设的重要融资渠道和国有重点企业长期、可靠、稳定的战略投资伙伴，为促进经济增长提供直接的、强大的资金支持。上述两个领域的投资规模最高可以达到养老基金资产净值的20%，如果以去年养老基金累计结余为基数进行推算，这意味着将可以动用超过7000亿元的资金直接投入到国家经济建设和扶持国有重点企业改革发展，成为促进中国经济增长的一支重要力量。
二是可以投资于购买国债、政策性或开发性银行债券、信用等级在投资级以上的金融债、企业(公司)债、地方政府债券、可转换债(含分离交易可转换债)、短期融资券、中期票据、资产支持证券等固定收益类投资品种，投资比例上限可以达到养老基金累计结余的95%，加上债券正回购所加40%的杠杆，投资于主要包括各种债券在内的收益比较稳定的品种所占比重上限可达基金资产净值的135%。如果仍以上年养老基金累计结余为基数进行推算，最多可以有超过4.8万亿的资金用于上述领域的投资，这将使养老基金成为政府和企业在债券市场上融资的一个重要资金来源渠道，有利于筹集国家经济建设急需资金，也有利于缓解一些地方政府基础设施建设项目以及企业生产经营项目融资难的问题。
三是可以投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品，这类投资资金所占比例上限最高可达基金资产净值的30%;以去年养老基金累计结余为基数进行推算，将可以动用超过1万亿的资金直接或间接地投资于股票市场。由于养老基金投资追求长期稳健的投资收益，奉行价值投资、长期投资、专业投资、市场运作的投资理念和投资策略，养老基金入市将成为支撑和稳定股票市场的一支生力军，并与先前已经进入股市投资的全国社保基金和企业年金、以及未来也将入市的职业年金形成共同维护股票市场稳定发展的同盟军，将有利于促进国内股市逐步企稳回升。资本市场稳定发展，就会为企业发展和国家经济建设筹措取之不尽的资金，养老基金将在真正实现自身价值的同时，增强支撑能力，促进制度可持续发展。
同时，养老基金市场化、多元化投资也将提高基金收益，增加投资收益对基金总量的贡献，为降低社保缴费率、减轻企业负担提供支持，也有利于促进提高大众创业的积极性。应当强调的是，养老基金是老百姓的“养命钱”，应当坚持“安全第一、效益第二”的基本原则，实行严格的、全面的市场监管，防范投资风险，打击不法行为，在确保基金安全的前提下，实现基金保值增值，并为促进国民经济持续健康发展、维护国内资本市场稳定发挥积极的、重要的作用。(人力资源社会保障部社会保障研究所所长金维刚)
养老基金投资是实现基金安全和保值增值的有效途径
我国基本养老基金采取逐步积累的制度模式，截止底基金结存已达3.5万亿元，在不断提高基金支撑能力的同时，也出现了面临贬值影响基金安全的问题。国家出台养老基金投资政策，进行市场化投资运营，是维护基金安全，促进基金保值增值的必要措施。
一、投资运营有利于避免养老基金的隐性损失，维护基金安全。按现行政策规定，目前我国养老基金结余除预留2个月的支付费用外，只能用于购买国家债券和存入银行。由于投资渠道的局限性，过去10年，平均投资收益率仅为2%左右，低于同期年均通货膨胀率，基金资产实际处于不断缩水状态，据一些专家测算，损失约为6000亿元。随着基本养老保险基金规模的增加，损失还会越来越大。社会上对直接侵占、贪污、挪用养老基金、损害参保人员利益极为关注，政府主管部门也非常重视，一直在检查和查处违法违规问题。但对没有投资运营造成的隐性损失却缺乏统一认识，殊不知，基金贬值也会造成基金损失，同样会影响基金安全。按照党的十八届三中全会关于加强社会保险基金投资管理和监督，推进市场化、多元化投资的决定要求，国家出台养老基金投资管理办法，是大势所趋，势在必行。
二、投资运营有利于实现基金保值增值，分享经济发展成果。随着参保人群持续扩大，基金结余规模提高得很快。2013年底基本养老保险基金的累计结余为3.13万亿元，占当年GDP(56.88万亿)的5.5%，占当年国家公共财政收入(12.92万亿)的24.2%，这为社会经济发展提供了一个稳定长期的资金来源。另一方面，我国目前正值工业化中期，正是资本需求量最大的时期，保障国民经济快速发展的交通、能源、住房等基础设施建设的需求十分旺盛，而这部分长期资金的需要与养老基金长期投资的目标十分契合。养老基金通过市场化模式投资运营，既可参与到国民经济建设中去，从经济发展中分享成果，又能实现自身价值，取得高于目前银行存款的投资收益，提高退休人员的购买能力，继而进一步促进经济发展，形成两者良性循环和互利。
三、养老基金投资管理办法从制度上保证了基金安全和保值增值。目前基本养老基金平均收益率只有2.32%,而全国社会保障基金和企业年金分别达到了8.36%、7.87%。可以看出，基本养老基金由于尚未形成有效的市场化投资体系，还不及定期存款利率水平，基金保值增值面临极大压力。国务院出台的《基本养老保险基金投资管理办法》，正是借鉴了全国社保基金和企业年金的有益经验，在基金安全和保值增值上，作出了一系列制度规范。
一是明确了投资原则。养老基金投资应当坚持市场化、多元化、专业化的原则，在保证基金资产安全性、流动性的前提下，实现保值增值。所谓市场化，是指依托金融市场，通过投资于金融市场提供的多种金融产品获取投资收益;所谓多元化，是指必须对养老基金进行战略资产配置，投资于不同类型的资产，通过增加资产的非相关性使养老基金对市场的反应更加平稳;所谓专业化，是指必须由专业机构和专业人才负责养老基金的受托运营和投资管理。
二是明确了治理结构。由国务院授权的机构作为基金的受托治理主体，形成了一级信托、两级委托的治理结构(见附图)。各省、自治区、直辖市养老基金结余额，委托国务院授管理权养老基金管理机构进行投资运营。受托机构作为养老基金的治理主体，再选择托管机构、投资管理机构进行两级委托。明确了养老基金资产独立于委托人、受托机构、托管机构、投资管理机构的固有财产及其管理的其他财产。
三是明确了投资范围。养老基金的投资范围限于境内，具体包括：现金资产、金融债、企业债、政府债、可转债、中期票据、资产支持证券、养老金产品、上市流通的证券投资基金、股票、股权、股指期货、国债期货。并明确养老基金可通过适当方式参与投资国家重大工程和重大项目建设;对于直接股权投资，则具体指向国有重点企业改制、上市，公司，以及地方具有核心竞争力的行业龙头企业。这一范围，较全国社保基金的投资范围偏窄，尤其是不包括境外投资;与企业年金基金的投资范围具有相似性。
12月12日，由中国基金报主办的“2022中国养老投资论坛”在线上举办。中信银行财富管理部总经理王洪栋在本次峰会上发表了名为《个人养老新时代，财富管理新阶段》主题演讲。
王洪栋讲解了在个人养老金落地和居民养老财富管理需求增加的背景下，金融行业如何深入践行国家战略，与时俱进满足居民全生命周期的养老财富管理需求。
核心观点
1、个人养老金新政对居民养老储备的积极意义主要体现为以下三个特点：一是具有递延纳税、税率优惠的特点；二是具有产品稳健、减费让利的特点；三是具有专户积累、专款专用的特点。
2、不论是符合条件参加个人养老金的人群，还是文中提到的“不能”、“不够”、“不足”、“不动”、“不广”有更多需求的人群，人人心里都应该有一个账本，哪些是为未来养老准备的，都可以用账本方式记下来，理性规划生活。只有专款专用，科学规划，才能为养老做好坚实的储备基础。
3、不论是预备养老阶段、退休金融阶段，还是适老服务阶段，都需要有专业人士帮助居民做好全生命周期财富规划，实现养老财富的保值、增值。
演讲实录
尊敬的各位专家、朋友，大家好！感谢主办方中国基金报的邀请，今天我分享的主题是《个人养老新时代，财富管理新阶段》。
伴随着个人养老金新政的落地和居民养老财富管理需求的增加，近年来金融行业积极探索如何结合自身发展深入践行应对人口老龄化的国家战略，与时俱进满足居民全生命周期的养老财富管理需求，帮助更多居民家庭通过个人养老金和长期投资提高个人养老保障水平。
接下来，与各位谈谈我们的思考与实践。
对个人养老金新政的三大思考
思考一：个人养老金新政为居民养老打开新空间
今年4月，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，养老第三支柱完成顶层设计。紧接着，11月4日，《个人养老金实施办法》及相关配套文件也正式出台，标志着个人养老金制度的正式落地。11月25日，个人养老金账户开立，则标志着个人养老金制度正式“起航”。
对广大老百姓而言，个人养老金新政对居民养老储备的积极意义主要体现为以下三个特点：
一是具有递延纳税、税率优惠的特点。个人养老金账户存进去的钱可以享受税前抵扣，按照每年12000元的限额标准，在综合所得或经营所得中扣除，投资收益暂不征收个人所得税，直到领取的时候再缴税，而且税率从7.5％降至3％。也就是说，大家是用税钱在做投资！
二是具有产品稳健、减费让利的特点。纳入个人养老储备的金融产品均由相关金融管理部门审核通过，有相对完善的监管机制，这些优中选优的产品比较适合作为居民养老的选择。同时，个人养老金产品的销售费、管理费和托管费均有一定的费率优惠，而且银行端对资金账户免收年费、账户管理费、短信费、转账手续费，具有稳健性、普惠性的特点。
三是具有专户积累、专款专用的特点。个人养老金资金账户实行封闭运行，除了出国定居等一些特殊情况外，中途不得提前支取，坚持到退休才能用。这样设置的目的就是引导大家强制积累，通过长期投资，享受复利，给未来退休生活提供更多资金保障。
这里给大家举个例子，比如王女士，今年35岁，计划55岁退休，工资年应税收入是20万元。
假设不考虑投资的情况下，每年缴存1.2万元到个人养老金资金账户里，按照制度明确的递延纳税模式，缴存资金适用税率由20％降到3％，则每年可省2040元个人所得税。
假设考虑投资收益、平均年化收益5％的情况下，每年缴存1.2万元到个人养老金资金账户里，投资20年后，扣除领取时需要缴纳的3％的个人所得税，则税后本金加收益合计可获得38.49万元。但是如果王女士不参加个人养老金，选择自主理财，当期按照20％税率缴纳个人所得税，投资20年后，本金加收益合计为31.74万元。参与和不参与个人养老金，累计相差6.75万元，等于收益率在原来基础上提高了约21％。
而且随着职业生涯的发展，未来收入的提高，对应的税率也相应提高，那么王女士个人养老金账户的节税效果也会越来越显著，每年节税最高可达到5400元。节省下来的钱，可以再投资，享受“时间的复利”。这就是我们常说的“今天省税，明天省心”。
思考二：发掘养老“心理账户”，规划养老“心理账本”。
根据目前个人养老金制度，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。对缴费者按每年1.2万元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，实现递延纳税，领取时实际税负由7.5％降为3％。国家通过这种税收优惠政策给予的支持，目的是鼓励人民群众广泛参与，并通过市场化运营的方式积累养老资金。
诚然，我们也要看到目前试行阶段的个人养老金新政也存在一定的局限性：
首先是按照现行政策，有一部分人群暂时无法参加个人养老金新政。例如尚未参加基本养老保险的新市民、不符合条件的新退休人员等。目前，很多外卖快递人员也没有参加社保，所以这种情况也是不能参加个人养老金的。我们把这叫做“不能”。
其次是缴存金额有上限，不能满足部分人群的养老财富储备诉求。目前账户资金缴纳额度上限为12000元，对于中高收入人群而言额度较低，满足感不强。我们把这叫做“不够”。
再次是低收入人群享受税收优惠受限。目前税收递延模式是在缴存环节和投资环节暂不征收个人所得税，到领取环节按照3％的税率征收个税。对于刨除各项扣除后个人工资年收入在9.6万元以下的人群而言，本身个人所得税适用税率在3％及以下，如果参加了个人养老金，在领取时反而要按照3％的税率征收个税。从这点来看，个人养老金新政的激励力度是尚显不足的。我们把这叫做“不足”。
还有是提前支取条件不可动。个人在整个生命周期中难免会遇到一些突发状况，需要资金救济。但是个人养老金账户里的资金只能在退休后或者完全丧失劳动力、出国定居等特殊情况下才能提前领取，这在一定程度上限制了资金的流动性。我们把这叫做“不动”。
另外，账户产品种类不宽泛。目前个人养老金账户可选择的产品都是偏稳健的，拿公募基金来说，产品类型主要是以FOF结构为主。而在欧美国家，在养老第三支柱可供购买的基金产品中，除了FOF类型，还包括指数基金以及ETF基金等类型，产品风格也较为激进。
以美国个人养老储蓄计划为例，也就是美国的养老第三支柱，截至2021年末，该计划投资于股票型基金规模占投资于共同基金整体规模的比重在60％左右。同时，对于美国个人养老储蓄计划投资者而言，选择股票和股票基金的人群比例也超过50％。
虽然目前我国个人养老金账户的产品选择类型考虑到了我国国民投资偏好还较为保守的现状，但是从养老投资者整个时间周期来看，产品波动性大一些，产品选择类型更宽泛一些，更能够满足不同风险偏好人群的养老理财需求，也能真正享受到权益市场的长期盈利机会。我们把这叫做“不广”。
每个人都存在养老需求，从过去养儿防老、买房养老的这些朴素的养老认知，到现在寻求养老资金安全、养老财富规划等理性的养老认知，这种追求安全的本能需求决定了每个人在养老准备上都有一个“心理账户”。
正如芝加哥大学教授理查德·塞勒（Richard Thaler）在1985年提出的心理账户理论，用来分析人和家庭如何在日常消费中做各种决策的模型。它的核心观点是，人们会在心里无意识地将不同的资金划分到不同的账户中进行管理，在消费决策过程中不同的心理账户会被独立对待。
更通俗地说，关于自己的钱包，每个人大致都心中有数，哪些钱、花在哪；哪些钱、存起来；资产不能错配，时机不可紊乱。因此，不论是符合条件参加个人养老金的人群，还是前面提到的“不能”、“不够”、“不足”、“不动”、“不广”有更多需求的人群，人人心里都应该有一个账本，哪些是为未来养老准备的，都可以用账本方式记下来，理性规划生活。只有专款专用，科学规划，才能为养老做好坚实的储备基础。
思考三：“退休潮”的来临激发了“新老人”对于养老财富管理的新需求。
我国在上世纪先后经历了1950-1957年、1962-1975年、1981-1997年三次“婴儿潮”，其中在1962-1975年的第二次“婴儿潮”规模最大，这段时期出生人口总数达到3.68亿。根据现行的法定退休年龄，这段时期出生的“60后”和“70后”将在2022-2036年陆续步入退休阶段。
由于这段时期的人群是我国改革开放的中坚力量，经历改革开放和时代浪潮的洗礼，而且又踏上了我国互联网发展的浪潮，收入水平、财富积累相较于“40后”、“50后”有跨越式提升。因此这些已经退休或即将步入退休行列的“新老人”，视野更加开阔，积极拥抱变化，具备多样化的资产配置意识和较好的学习能力，他们已成为中国财富管理市场的主要居民群体，也是目前我国资产持有量最多、消费潜力最大的客户群体。
然而，这部分“新老人”在财富管理上有他们的痛点。当前讨论养老金融时，大家关注较多的是预备养老和适老服务，但是真正探讨临退休人员或刚退休人员投资管理的话题并且不多，市场上从财富管理配置方法到产品到服务体系供给也相对匮乏。另外，新老人退休的那一刻，如何与他们建立关键链接？消费者权益保护和销售适当行如何匹配？均需要思考和实践。
在退休大潮来临前，如何守护好这些“新老人”安享晚年的“钱袋子”，满足“新老人”们多元化、个性化的财富管理需求，已成为行业要面对的一道新考题。
在预备养老、退休金融、适老服务三个阶段的实践
第二大部分，想谈一谈我们的实践。
商业银行作为金融市场的重要组成部分，在服务养老体系建设中具有重要独特的作用和优势。
中信银行积极布局个人养老金融，围绕个人养老各个阶段，洞察居民养老财富管理需求，依托账户管理强、产品种类全、服务层面广的优势，打造预备养老、退休金融、适老服务三个阶段的服务模块。
实践一：预备养老阶段，实践中主体通常是30岁至55岁人群，正处于攒“老本钱”阶段。
一方面，商业银行可以提供账户管理服务，在完备的制度流程、风险管理和技术支撑下，银行有能力为客户提供安全、便利的个人养老投资的账户服务，这是银行最独特、最基本的服务。
另一方面，商业银行在养老第一支柱、第二支柱的基础上，鼓励符合条件的居民积极参与以个人养老金为代表的第三支柱养老准备，能够帮助其提前做好预备养老的“内核基础准备”。
对于未达到参与个人养老金制度条件的人群以及具有多元化养老需求的人群，银行可鼓励居民在“内核基础准备”之外，为自己配置更多内核外的产品，而且相较于证券、基金、保险等独立类型的公司，银行具有全产品销售牌照的优势，因此客户可以通过银行端做好“外核多元准备”。这样居民就遵循自身养老需求的理性本能，通过内核加外核的养老准备，构建起自身的养老心理账本。
为满足居民养老服务需求，中信银行今年5月份上线了业内第一家养老账本专区，为居民提供算得清、管得住、投得好的养老综合服务。随着中信银行成为首批具备个人养老金开办资格的银行，首批具备个人养老金投资基金代销资格的机构，养老账本专区功能将不断迭代优化。
不仅可以实现个人养老金资金账户开户、缴存等账户基础服务；还可以为居民提供涵盖基本养老金、企业/职业年金、个人养老金的全资产归集展示，在一定意义上从资产展示端打通了三大支柱养老体系；并基于银行全产品销售牌照的优势，提供储蓄存款、银行理财、公募基金、商业保险等跨品类的资产配置服务；同时，还提供电子社保卡和医保电子凭证服务、养老缺口测算与规划服务、投教陪伴服务等，为居民提供跨周期、跨平台、跨资产类别的一站式养老金融服务。
实践二：退休金融阶段，前面也提到了，实践中主体通常是55岁至60岁人群，正处于“临退休状态”。
退休前后投资心理和行为最大的区别在于：一方面，“工资性收入”显著降低，但家庭日常支出基本不会发生太大变化，需要用家庭积蓄补充支出；另一方面，“新老人”刚退休时，可一次性支取住房公积金和企业年金，这些可支配的“新资金”迫切需要打理。而且长期稳健配置需求、资金安全性需求、周期性现金流需求、突发性资金支取需求均非常明确。
为了关注、关心新老人的需求，中信银行正在打造退休金融模块服务，整合行内外产品开发优势，打造“退休宝”系列组合产品，为即将退休的“新老人”提供一站式养老方案：通过“定期分红机制”为退休人群规划退休生活支出、“科学资产配置”实现资产稳健增值、“临时支取”贴心功能来满足其不时之需，以简单单品的形态来构建即将退休与退休用户专属的养老规划场景。
实践三：适老服务阶段，实践中主体通常是退休后已老人群，早期有一定的积累和养老准备，随着年龄的增长除金融服务需求外，非金融的服务需求更加突出。
中信银行同样高度重视年长人群服务，凭借其广泛的服务网点、丰富多彩的权益活动和集团子公司的协同力量，为年长人群提供涵盖财富、健康、优惠、学院、传承、舞台六大服务的“幸福+”年长居民服务体系。
比如，线下网点完成适老化改造，线上推出大字体、简洁版的手机银行服务，并且在业内首推老年居民专属客服热线“幸福专线”，为老年大学开发线上报名、缴费和教务管理平台。从线上到线下，从金融到非金融，强化尊老、敬老、爱老、助老的社会担当。
不论是预备养老阶段、退休金融阶段，还是适老服务阶段，都需要有专业人士帮助居民做好全生命周期财富规划，实现养老财富的保值、增值。目前，中信银行已联合清华大学培养了银行业首批“懂政策”“懂居民”“懂配置”的养老金融规划师，为居民提供养老“金融+非金融”的全生命周期服务和陪伴。
养老也是一件长期、复杂的事情，却也是每个人刚性的需求，需要专业的、有温度的机构长期陪伴，做好养老规划、管好养老财富、投好养老产品，切切实实守护好我们的“养老钱袋子”。因此我们提出了“养老可信”的价值主张。中信银行愿意成为您养老可信的伙伴，给您提供可信赖的养老金融服务。
党的二十大报告强调“发展多层次、多支柱养老保险体系”，构建养老体系是健康中国战略的重要内容。中信银行始终秉承“国之大者”的使命担当，坚持为居民提供有温度的金融服务，帮助居民建立理性的养老认知，做好养老规划，守护好财富果实，为实现共同富裕贡献力量。
我们期待着与行业同行者共同探索、共同思考养老金融的发展。养老可信，幸福+倍，让财富有温度。
关于138个人养老基金产品透视:规模提升空间较大，制度建设可从四个维度优化和的介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗 ？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站。
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